전 세계 기업들이 발행한 우량 채권을 시계열 데이터 기반으로 분석하여 운용합니다. 단순 지수 추종이 아닌, 신용 프리미엄이 높은 구간을 선별적으로 공략하여 초과 수익을 목표로 삼습니다.

글로벌 채권 시장에서 안정적인 이자 수익과 함께 전문적인 액티브 운용의 이점을 누리고자 하는 투자자에게 적합합니다.

디멘셔널이 2023년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

수익률 곡선과 신용 스프레드를 분석하여 상대적으로 저평가된 채권을 매입합니다. 1,000개 이상의 광범위한 종목에 분산 투자하여 개별 기업의 부도 리스크를 최소화하고 안정적인 듀레이션 관리에 집중합니다.

• 액티브 펀드임에도 경쟁력 있는 낮은 보수율
• 데이터 중심의 체계적인 종목 선정 프로세스

운용자산(AUM)은 $985.0M(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.20%입니다.

DGCB는 액티브 운용의 장점과 패시브 펀드의 저비용 구조를 결합한 상품으로, 글로벌 크레딧 시장의 비효율성을 활용하여 성과를 극대화하고자 합니다.

금리 안정기와 신용 스프레드 축소 국면에서 양호한 성과를 보이며, 글로벌 경기 상황에 따른 기업들의 재무 건전성 변화에 따라 수익률 변동성이 나타날 수 있습니다.

인컴 수익을 중시하는 기관 및 개인 투자자들의 자금 유입이 꾸준하며, 특히 보수 비용에 민감한 액티브 펀드 투자자들 사이에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다.

우량 회사채 중심의 액티브 운용으로 인컴 수익을 극대화하면서도, 낮은 비용 구조를 유지하여 장기 투자에 유리한 구조를 갖추고 있습니다.

표에 보이는 BNDX·IUSB 등은 국채 비중이 높거나 패시브하게 지수를 추종하는 저보수 펀드인 반면, DGCB나 PYLD는 액티브하게 운용되어 인컴 수익 기회를 더 적극적으로 탐색합니다. 유사한 전략의 대안으로는 AVIG 가 있으며, 더 적극적인 액티브 운용을 원한다면 CGCB 나 FTCB, 혹은 디멘셔널의 포괄적 채권 펀드인 DFCF 도 비교 대상이 될 수 있습니다.

DGCB 투자를 결정하기 전 검토해야 할 핵심 요소들입니다. 글로벌 신용 시장의 흐름과 운용 전략의 특성을 면밀히 파악하여 본인의 투자 목적과 부합하는지 확인하는 과정이 필요합니다.

글로벌 회사채 시장은 금리뿐만 아니라 기업 실적과 매크로 환경의 복합적인 영향을 받습니다. 특히 예상치 못한 경기 침체 시에는 크레딧 리스크가 부각될 수 있습니다.

결론적으로 DGCB는 글로벌 회사채 시장에 체계적이고 비용 효율적으로 투자하고자 하는 분들에게 훌륭한 대안입니다. 액티브 운용을 통한 알파 수익을 기대할 수 있는 코어 자산입니다.