실적분석 2026년 8월 13일

요크 스페이스 시스템즈($YSS) 2026년 2분기 실적 분석 — 매출 소폭 미달·가이던스 하향에 시간외 급락

실적 한눈에

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좋았던 점

매출 성장

2분기 매출 9254만 달러, 전년 동기 대비 10% 증가

총이익률 개선

총이익률 24%로 전년 동기 대비 13%p 상승

수주 승률

상반기 계약 8건·승률 약 88%, 파이프라인 115억 달러

정부 대형 프로그램이 매출을 끌어올렸고, 작년 부정적 원가 추정치 조정이 빠지며 총이익 구조가 눈에 띄게 좋아졌습니다. 상반기 높은 승률과 장기 다중단가계약 확보, 위성 42기 연속 성공 인도는 실행력 측면에서 긍정 신호입니다.

아쉬운 점

연간 가이던스 하향

2026년 매출 전망을 3.75억~4.05억 달러로 낮춤

손실 확대

2분기 순손실 3934.3만 달러, 전년 동기 대비 62% 증가

수주잔고 감소

6월 말 수주잔고 5.92억 달러, 3월 말 대비 8% 감소

미 정부가 대형 공개입찰 연속보다 장기 다중단가계약으로 바꾸면서 올해 신규 사업 매출 반영이 빠졌고, 회사도 이를 이유로 연간 전망을 내렸습니다. 당분기 흑자 전환은 아직 멀고, 수주잔고가 전 분기보다 줄었다는 점도 단기 성장 기대감을 깎습니다.

회사는 뭐라고 했나

경영진은 미 정부의 우주 체계 조달이 대형 공개입찰 연속에서 장기 다중단가계약으로 바뀌며 초기 수주는 작아졌지만, 이후 작업 지시 발주가 빨라질 수 있다고 설명했습니다. 올해 매출 전망은 낮추되, 올해 확보한 계약이 2027년 이후 대형 운용 프로그램으로 이어질 것으로 내다봤습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

당분기 매출 성장과 수주 승률보다, 연간 매출 가이던스 하향과 여전한 적자 폭이 앞당겨진 성장 일정이 후퇴했다는 신호로 읽히며 매도 압력으로 이어진 흐름입니다.