실적분석 2026년 11월 5일

실버코르프 메탈즈($SVM) 2027회계연도 2분기 실적 분석: 매출 소폭 상회, 조정 EPS는 예상 하회

실적 한눈에

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좋았던 점

은 가격 82% 상승

평균 판매가격이 온스당 61.83달러로 뛰었습니다.

영업현금흐름 60% 증가

6,270만 달러로, 휘튼(Wheaton) 선급금 4,390만 달러가 포함됐습니다.

잉 광구 안전 공사 마무리

정부 검사와 조업 재개 승인을 받았습니다.

금 가격도 온스당 3,955달러로 32% 올라 판매 단가를 끌어올렸습니다. 안전 공사가 끝나 정상 조업이 가능해진 점은 다음 분기 실적의 발판입니다.

아쉬운 점

은 판매량 47% 감소

잉 광구 안전 공사로 광석 처리량이 20% 줄었습니다.

조정 EPS 0.08달러

예상 0.09달러에 못 미쳤고, 일반회계 순이익은 주당 0.02달러입니다.

GC 광산 가동 중단

생산 재개 목표는 2027년 11월이며 매각 등 전략적 대안도 검토 중입니다.

은 1온스당 올인클루시브 유지비용(AISC)은 24.13달러로 73% 늘었고, 잉여현금흐름은 470만 달러로 59% 줄었습니다. 엘도모 건설 예산도 2억 9,820만 달러로 1,460만 달러 증액됐습니다.

회사는 뭐라고 했나

회사는 이번 분기 생산과 재무 실적이 잉 광구 안전 개선 공사의 영향을 받았다고 설명했습니다. 공사는 사실상 완료돼 정부 승인을 받았고, GC 광산은 광산 개발 설계를 갱신한 뒤 2027년 11월 재개를 목표로 한다고 밝혔습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

발표 후 시간외 주가는 보합이었습니다. 매출은 예상을 조금 웃돌았고 조정 EPS는 밑돌았습니다.