실적분석 2026년 9월 3일

랜드스엔드($LE) 2026회계연도 2분기 실적 분석: 조정 주당이익 하회·매출 소폭 상회

실적 한눈에

시황·실적·신호, 가장 먼저 텔레그램 · 카카오톡 채널

좋았던 점

미국 전자상거래

매출 1.824억 달러, 전년 동기 대비 +9.0%

매출총이익률

52.0%로 전년 48.8% 대비 +3.2%p

재무 여력

기간대출 전액 상환, 2분기에 자사주 약 3% 매입

창고관리시스템 도입 과정에서 밀렸던 출하가 반영되며 미국 온라인 매출이 늘었습니다. 최고재무책임자는 미국 전자상거래와 아웃피터스(단체복) 운영이 정상 수준으로 돌아왔다고 밝혔습니다.

아쉬운 점

조정 EPS 하회

0.09달러로 예상 0.10달러를 밑돌았습니다

조정 이비티디에이 -25%

1,130만 달러로 전년 1,510만 달러에서 감소

마진 일회성

관세 환급이 매출총이익률 상승을 크게 받침

제3자 채널 매출은 수익성 높은 판매를 우선하며 20.4% 줄었고, 신규 고객 유치용 디지털 마케팅비도 늘었습니다. 연간 일반회계 순이익 전망이 크게 보이는 이유는 브랜드 합작 매각 차익이 포함되기 때문이며, 본업은 조정 기준을 봐야 합니다.

회사는 뭐라고 했나

새 최고경영자 찰리 콜은 홀리데이 시즌을 앞두고 인프라·기술·신규 고객 확보 실행에 집중하겠다고 했습니다. 최고재무책임자 버니 맥크래큰은 물류센터 차질을 넘어섰고 부채·이자 부담이 줄어 홀리데이 실행 기반이 더 단단해졌다고 평가했습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

조정 주당순이익 하회와 이익성 지표 둔화, 마진 개선의 상당 부분이 관세 환급이라는 점이 겹치며 매도 압력이 커졌습니다.