실적분석 2026년 8월 27일

베스트바이($BBY) 2027회계연도 2분기 실적 분석 — 매출·조정EPS 예상 상회, 연간 가이던스 상향에도 시간외 하락

실적 한눈에

시황·실적·신호, 가장 먼저 텔레그램 · 카카오톡 채널

좋았던 점

동일 매장 매출 +4.1%

국내 +4.5%, 컴퓨터·홈시어터·인공지능(AI) 안경 등이 견인

조정 EPS 1.47달러

예상 1.36달러 상회, 전년 동기 1.28달러 대비 +15%

연간 가이던스 상향

조정 EPS·매출·동일 매장 매출 전망을 일제히 상향

국내 온라인 동일 매장 매출도 5.1% 늘었고, 마켓플레이스와 베스트바이 광고가 총이익률을 밀어 올렸습니다. 출고 최고경영자(CEO)와 차기 최고경영자 모두 상반기 모멘텀을 근거로 하반기 자신감을 밝혔습니다.

아쉬운 점

국제 사업 역성장

국제 매출 7.09억 달러(-4.2%), 동일 매장 -1.8%

제품 마진율 하락

국내 총이익률 상승은 광고·마켓·관세 환급이 떠받침

판매관리비 증가

국내 조정 판관비 매출 대비 19.6%(전년 19.3%), 인건비·광고 부담

전통 게임 카테고리는 줄었고, 관세 환급(약 3,400만 달러)은 반복되기 어려운 일회성 성격입니다. 비용이 매출보다 빠르게 늘면 영업이익률 개선 속도가 둔화될 수 있습니다.

회사는 뭐라고 했나

코리 배리 최고경영자(CEO)는 2분기 동일 매장 매출과 조정 영업이익률이 기대를 웃돌았다고 밝혔습니다. 제이슨 본피그 차기 최고경영자는 상반기 실적과 하반기 흐름을 이유로 연간 가이던스를 올렸다고 설명했습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

숫자상으로는 예상 상회와 가이던스 상향인데도, 올해 주가가 이미 크게 오른 상태에서 인건비·마켓플레이스·광고 등 비용 증가가 마진 우려로 읽히며 시간외로 밀렸습니다.