실적분석 2026년 8월 26일

바쓰앤바디웍스($BBWI) 2026회계연도 2분기 실적 분석 — 조정 이익 예상 상회·연간 전망 상향에도 시간외 하락

실적 한눈에

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좋았던 점

조정 이익 예상 상회

조정 주당순이익 0.62달러로 예상 0.24달러 대폭 상회

다이렉트 매출 반등

미국·캐나다 다이렉트 매출 3.0% 증가, 2021년 이후 첫 성장

연간 이익 전망 상향

조정 주당순이익 가이던스를 2.60~2.80달러로 상향

바디케어 순차 개선·신제품 평균판매단가 상승·마켓플레이스 파트너십 모멘텀이 겹치며, 경영진이 말하는 소비자 우선 전략의 초기 신호가 숫자로 일부 확인됐습니다. 영업이익은 2.16억 달러로 전년 동기 1.57억 달러 대비 늘었고, 순이익(총액)은 1.18억 달러입니다.

아쉬운 점

관세 환급 일회성

약 8천만 달러 환급 제외 시 조정 주당순이익은 0.31달러

매장 매출 부진

미국·캐나다 매장 매출 5.4% 감소, 전체 매출도 2.3% 감소

3분기 이익 가이던스 약세

조정 주당순이익 0.07~0.12달러로 전년 동기 0.35달러 대비 크게 낮음

본업 수요는 여전히 압박받고, 매장 트래픽·몰 약세가 발목을 잡습니다. 연간 조정 주당순이익 상향 폭에도 3분기 눈높이는 낮아, ‘숫자 상회’와 ‘체질 회복 속도’를 시장이 따로 본 구도입니다.

회사는 뭐라고 했나

대니얼 히프 최고경영자는 2분기 매출·주당순이익이 회사 가이던스를 웃돌았고 소비자 우선 전략의 일부 효과가 나타나기 시작했다고 밝혔습니다. 다만 기초 사업 흐름은 여전히 압박받고 있으며 체질 전환은 초기 단계라고 선을 그었습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

예상 상회에도 시간외로 밀린 배경은 조정 이익 상당액이 관세 환급 일회성이고, 3분기 조정 주당순이익 가이던스(0.07~0.12달러)가 시장이 잡아 둔 눈높이보다 낮아서입니다.