실적분석 아메텍($AME) 2026년 3분기 실적 분석: 예상 상회 · 연간 가이던스 상향
실적 한눈에
좋았던 점
매출 17% 성장 3분기 매출 22억 2,030만 달러로 분기 최대
조정 주당순이익 17% 증가 2.21달러로 예상 2.11달러를 웃돌았습니다
영업이익률 개선 조정 기준 26.8%, 1년 전보다 0.6%포인트 상승
전자장비(EIG)와 전기기계(EMG) 두 부문이 나란히 두 자릿수 매출 성장을 냈습니다. 최근 인수한 사업의 기여와 유기적 성장이 겹쳤고, 영업이익 증가율이 매출 증가율을 앞서며 마진 개선으로 이어졌습니다. 영업현금흐름도 5억 6,060만 달러로 늘어 잉여현금흐름의 순이익 전환율이 124%를 기록했습니다.
아쉬운 점
이자비용 급증 3분기 3,982만 달러, 1년 전보다 77% 증가
일반회계와 조정의 격차 주당순이익이 1.85달러와 2.21달러로 갈립니다
차입 부담 확대 장기부채 60억 3,000만 달러, 작년 말보다 5배 이상
인수 자금을 빌리면서 재무구조가 무거워졌습니다. 영업권도 102억 1,000만 달러로 불어난 만큼, 인수한 사업이 실제 이익으로 얼마나 기여하는지가 앞으로의 관건입니다.
회사는 뭐라고 했나
최근 인수에서 나온 기여와 강력한 유기적 매출·수주 성장, 뛰어난 영업 성과가 더해져 영업이익이 20% 늘었고, 핵심 마진은 110베이시스포인트 개선됐으며 잉여현금흐름도 기록을 세웠습니다.
David A. Zapico, Chairman and Chief Executive Officer2026년 조정 희석 주당순이익은 8.53~8.57달러로, 2025년 회계연도 실적보다 약 15% 늘어난 수준으로 전망합니다.
David A. Zapico, Chairman and Chief Executive Officer데이비드 자피코(David A. Zapico) 최고경영자는 강한 유기적 매출·수주 성장과 최근 인수 기여, 뛰어난 영업 성과가 함께 만든 분기라고 설명했습니다. 회사는 연간 전망을 올리고 4분기 전망을 신규 제시했으며, 인수한 인디코어 인스트루멘테이션(Indicor Instrumentation)의 기여분도 새 전망에 반영했습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
예상을 넘긴 실적과 연간 전망 상향이 같은 날 함께 나오면서 주가도 위쪽으로 반응했습니다.
어닝콜 핵심요약
아메텍 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
원가와 관세가 올라도 제품 값을 더 올려 이익을 지켜 왔습니다. 대체품이 없어 값을 올려도 고객이 남는다는 뜻이에요.
앞서 말씀드린 대로, 우리는 원가 상승을 가격으로, 그리고 원가와 관세 상승을 가격으로 상쇄해 온 실적이 있습니다.
UST가 호재로 본 이유값을 올려도 고객이 남는 제품이라서요
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So, as I said in my prepared remarks, we have a track record of being able to offset inflation with pricing and inflation and tariffs with pricing.
이익 전망을 올린 데에는 새로 산 회사의 몫이 들어 있습니다. 인수한 회사가 첫해부터 이익을 보태고 있다는 뜻이에요.
이것은 이전 연간 가이던스였던 주당 8.20~8.30달러에서 올린 수치이며, 인디코어 사업의 약 0.08달러 기여분이 포함되어 있습니다.
UST가 호재로 본 이유새로 산 회사가 이익에 보태져서요
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This is an increase from our prior full-year guide of $8.20 to $8.30 per diluted share, and includes approximately $0.08 of contribution from the Indicor businesses.
내년 실적이 쌓인 주문만으로 다 채워지지는 않습니다. 남은 기간에도 새 주문을 계속 받아야 한다는 뜻이에요.
아시다시피 우리 사업은 주기가 긴 부분과 짧은 부분이 나뉘어 있고, 여전히 좋은 주문을 받아야 하지만 내년으로 넘어가는 수주 잔고는 아주 탄탄합니다.
UST가 중립으로 본 이유남은 기간 주문에 내년 실적이 달려 있어서요
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As you know, part of our business is longer cycle and part of it's shorter cycle, and we still need to get strong orders, but we're entering next year with a very strong backlog.
자주 묻는 질문
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