아메리카스 골드 앤 실버(USAS) 뭐하는 회사일까? - 주가 전망·실적·시총·관련주·본사 총정리
미국·멕시코 3개 광산 운영 북미 중형 은 생산 기업. 아이다호 갈레나(미국 최대 안티몬 광산)·멕시코 코살라·크레센트(2025.12 인수) 보유. 2025년 은 생산 265만 온스(+52% YoY). FY2026 매출 컨센서스 3억 8,300만 달러. 은 가격 강세와 안티몬 전략 광물 수혜 귀금속 채굴 성장주.
🏢 아메리카스 골드 앤 실버는 어떤 회사인가요?
아메리카스 골드 앤 실버(Americas Gold and Silver Corporation)는 캐나다 토론토에 본사를 두고 미국과 멕시코에서 은(Silver) 중심 귀금속 광산을 운영하는 북미 중형 은 생산 기업입니다. NYSE American(USAS) 및 토론토증권거래소(TSX: USA)에 이중 상장되어 있습니다. 아이다호주 갈레나 콤플렉스(Galena Complex)와 멕시코 코살라 오퍼레이션스(Cosalá Operations), 그리고 2025년 12월 인수한 아이다호주 크레센트 실버 광산(Crescent Silver Mine)을 보유하며 은·구리·안티몬을 생산합니다. 특히 갈레나 콤플렉스는 미국 최대 안티몬 광산이기도 합니다.
💰 무엇으로 돈을 버나요?
2025년 연간 통합 은 생산량은 265만 온스(+52% YoY)로 사상 최대치를 기록했으며, Q3 2025 연결 매출은 3,060만 달러(+37% YoY)입니다. FY2026 애널리스트 컨센서스 매출 전망은 3억 8,300만 달러로 크게 상향되었습니다.
| 광산 자산 | 위치 | 주요 생산물 |
|---|---|---|
| 갈레나 콤플렉스(Galena) | 아이다호, 미국 | 은, 안티몬(미국 최대 안티몬 광산). 2024년 100% 지분 인수 완료 |
| 코살라 오퍼레이션스(Cosalá) | 시날로아, 멕시코 | 은, 구리, 납. 2025년 기록적 생산으로 통합 생산 견인 |
| 크레센트 실버 광산(Crescent) | 아이다호, 미국(갈레나 인근) | 세계 3위 고품위 은 자원량. 2025년 12월 인수, 갈레나와 인프라 시너지 기대 |
📐 시가총액과 기업 규모
아메리카스 골드 앤 실버의 시가총액은 $1.5B(약 2조원) 수준으로, 삼성전자 시총의 약 1% 정도입니다. 2025년 12월 1억 3,225만 달러 규모의 매수딜 파이낸싱으로 기말 현금 1억 3,000만 달러를 확보했습니다. 크레센트 광산 인수와 갈레나·코살라의 생산 성장으로 2026년 매출 본격 확대가 기대됩니다.
📈 아메리카스 골드 앤 실버 전망과 주가흐름
은 가격은 공업용 수요(태양광·전기차·5G 전자기기)와 귀금속 안전자산 수요가 동시에 지지하며 강세 사이클이 지속되고 있습니다. USAS는 2025년 생산량 52% 성장과 함께 Q3부터 조정 EBITDA 흑자 전환에 성공했습니다. 갈레나의 안티몬 생산은 미국 국내 유일의 공급원으로서 전략적 가치가 높습니다.
멕시코 코살라 오퍼레이션스는 멕시코 규제 리스크에 노출되어 있으며, 은 가격 하락 시 수익성이 빠르게 악화될 수 있습니다. 또한 크레센트 광산의 개발 과정에서 추가 자본 지출이 발생할 수 있습니다.
⚔️ 핵심 경쟁력과 리스크
USAS는 미국·멕시코 다중 광산 포트폴리오와 안티몬 생산이라는 전략적 차별점을 보유합니다.
💪 핵심 경쟁력
⚠️ 핵심 리스크
🔄 경쟁주와 관련주(수혜주)
경쟁사로는 북미 은 생산 기업인 퍼스트 마제스틱 실버(AG), 코어 마이닝(CDE), 헥라 마이닝(HL), 팬아메리칸 실버(PAAS), 실버크레스트 메탈스(SILV) 등이 있습니다.
관련주(수혜주)로는 은 ETF iShares Silver Trust(SLV), SSR 마이닝(SSRM), 포르투나 실버 마인스(FSM), MAG 실버(MAG), 휠러 리얼 에스테이트(WHLR... 아니), 금·은 스트리밍 기업 로열 골드(RGLD) 등이 있습니다.
아래 표에서 경쟁주·관련주의 실시간 주가와 주요 지표를 확인해보세요.
| 종목 | 회사명 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | PBR | ROE | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AG | First Majestic Silver Corporation | $18.27 | -3.6% | $9.0B | 54.3 | 3.3 | 8.02% | 0.19% |
 CDE | Coeur Mining Inc | $17.67 | -3.3% | $11.3B | 19.2 | 3.4 | 26.41% | - |
 HL | Hecla Mining Co | $17.24 | -2.1% | $11.6B | 35.6 | 4.5 | 13.89% | 0.1% |
 PAAS | Pan American Silver Corp | $46.66 | -3.5% | $19.7B | 18.6 | 2.8 | 16.72% | 1.4% |
| 종목 | 회사명 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | PBR | ROE | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 SLV | iShares Silver Trust | $61.51 | -6.3% | $0.0M | - | - | - | - |
 SSRM | SSR Mining Inc | $22.99 | -4.6% | $4.7B | 12.6 | 1.3 | 11.97% | - |
 FSM | Fortuna Mining Corp | $8.57 | -4.8% | $2.6B | 9.2 | 1.6 | 19.1% | - |
 RGLD | Royal Gold, Inc | $215.21 | -4.4% | $18.3B | 31.5 | 2.5 | 9.08% | 0.89% |
✅ 초보 투자자 체크포인트
아메리카스 골드 앤 실버는 은 가격 강세 사이클에서 생산 고성장이 맞물리는 귀금속 채굴 성장주입니다. 안티몬이라는 전략 광물 생산이 추가 차별점입니다.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 🥈 은 생산량 | 분기 은 생산량이 성장 추세를 유지하는가? | ✅ 2025년 265만 온스(+52%), 갈레나·코살라 성장 지속 |
| 💰 EBITDA 흑자 | 조정 EBITDA가 흑자를 이어가는가? | ✅ Q3 2025 최초 흑자 전환, 추세 확인 필요 |
| ⚗️ 안티몬 생산 | 갈레나의 안티몬 생산이 수익 기여를 하는가? | ✅ 미국 유일 안티몬 광산. 전략 광물 프리미엄 기대 |
| 🌎 멕시코 리스크 | 코살라 운영이 규제 변화 없이 지속되는가? | ⚠️ 멕시코 광업 정책·치안 모니터 지속 필요 |
귀금속 채굴주는 은 가격과 높은 레버리지 관계를 가지므로 은 시장 전망을 함께 살펴보는 것이 중요합니다. 안티몬의 전략 광물 지위와 미국 내 유일 생산지라는 점도 중장기 투자 포인트입니다.
종합하면, 아메리카스 골드 앤 실버는 은·안티몬 생산 고성장과 미국·멕시코 다중 광산 포트폴리오를 갖춘 북미 귀금속 채굴 성장주입니다.
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