這三個帳戶中的美國指數投資都是透過 國內掛牌的美國 ETF 進行。有哪些商品可參考國內掛牌 S&P500 ETF 比較與國內掛牌美國配息 ETF 比較。若想了解與美國直投(以美元買進 SPY·VOO)的差異,請參考S&P500 ETF 完全指南第 5 章。

中介型 ISA 是「附帶稅務優惠的證券帳戶」。一般帳戶投資國內掛牌的美國 ETF 時,配息與買賣價差都會被預扣 15.4% 稅金,但在 ISA 中,到期結清時會將帳戶整體損益合併計算,200 萬韓元(平民型 400 萬韓元)以內免稅,超過部分以 9.9% 分離課稅結算。

• 帳戶內損益合併計算——A ETF 賺 +500 萬韓元,B ETF 賠 −200 萬韓元,則只對 +300 萬韓元課稅。這是一般帳戶沒有的極大優勢。
• 課稅時點只在到期結清時一次——期間買進賣出不會逐次扣稅,複利再投資效果更大。
• 分離課稅——ISA 收益不併入金融所得綜合課稅。對高所得者、健保費管理特別有用。
• 繳費本金可自由提領——3 年的強制期間大幅降低了負擔感。

舉例來說,3 年內賺了 500 萬韓元收益——一般帳戶約需繳 77 萬韓元(15.4%)稅金,但 ISA 只須繳 (500 萬 − 200 萬) × 9.9% = 約 29 萬 7,000 韓元。請用下方計算機輸入自己的金額試算看看。

年金儲蓄與 IRP 的第一個利器是 稅額扣除。年金儲蓄每年 600 萬韓元,加上 IRP 合計每年 900 萬韓元的繳費額,總薪資 5,500 萬韓元以下可在年底結算退稅 16.5%,超過則退稅 13.2%。若繳滿 900 萬韓元,可拿回 最多 148 萬 5,000 韓元——無論市場漲跌都能拿到,實質上就是確定收益。

第二個利器是 �延課稅。在帳戶內,無論配息或買賣價差都不扣稅。原本會被扣掉的 15.4% 直接滾入再投資,以數十年的複利累積;55 歲後以年金方式領取時,只需負擔 3.3~5.5% 的低率年金所得稅(每年領取超過 1,500 萬韓元時,可選擇綜合課稅或 16.5% 分離課稅)。

年金儲蓄 vs IRP——差別在哪

• 年金儲蓄:人人都可申辦,股票型 ETF 可持倉至 100%。中途提領也可以(已享稅額扣除的本金+收益須繳 16.5% 其他所得稅)。
• IRP:須有收入才能申辦,風險資產 70% 上限(股票型 ETF 最多 70%,其餘 30% 須為債券·存款等安全資產)。除法定事由外不可中途提領——但也因此具備強制儲蓄效果。
• 兩者皆不得配置槓桿·反向 ETF。

請依自己的薪資級距與繳費金額,用下方計算機確認年底結算能退多少稅。

反過來說——把中間很可能動用的錢放進年金帳戶,是最常見的錯誤。中途提領已享稅額扣除的金額時須繳 16.5%,原本以 13.2% 扣除率退稅的人反而會虧損。建議先確定資金的「到期時點」,再選擇帳戶,會比較安全。

� 5. 一般建議的填滿順序

依個人情況而異,但從節稅效率的角度,常被介紹的順序如下。

* 這只是一般通則。實際順序會因流動性需求時點、所得水準與投資屬性而有所不同。

• 無法直接投資美國股票——三個帳戶都只能配置國內掛牌商品。所謂「用 ISA 買蘋果股票」是不可行的。
• 年金帳戶禁止槓桿·反向 ETF——不僅 TQQQ 等美國掛牌槓桿商品不可,國內掛牌的槓桿·反向 ETF 也不能配置。
• IRP 安全資產 30%——累積資產的 30% 不能配置股票型 ETF。想採攻擊型配置,一般會提高年金儲蓄的比重。
• ISA 一人一戶——銀行信託型·全權委託型與券商中介型只能擇一。想自己挑 ETF,必須選中介型。
• 確認平民型資格——若符合總薪資等條件,免稅額度可提高至 400 萬韓元,申辦時請務必確認。
• 制度會變——�費·免稅額度等可能因稅法修訂而調整,申辦時請以券商與國稅廳最新公告為準。