SUSC ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理
這是一檔投資於 ESG 評等優良企業所發行之投資等級公司債的 ETF，同時追求永續性與債券收益的商品。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
這是一檔追蹤美國投資等級公司債市場，並採用 ESG 標準篩選組合的「主動型」被動 ETF。它不僅僅是複製指數，更進一步篩選出具正面 ESG 特徵的發行人，以提升長期風險調整後報酬為目標。
適合在建構債券組合時，將企業倫理價值與永續性視為重要考量的長期投資人。
由 BlackRock（貝萊德）於 2017 年推出，採被動（指數追蹤）方式管理。
該如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Bloomberg MSCI US Corporate ESG Focus Index |
| 管理方式 | 被動（ESG 篩選） |
| 再平衡頻率 | 每月 |
| 配息頻率 | 月配息 |
| 總費用率 | 0.18% |
在投資等級公司債中篩選 ESG 分數較高的企業，並排除菸草、武器、化石燃料等具爭議性的產業。整體的產業權重與存續期間等，則與廣泛型公司債指數維持相近，以在追蹤市場報酬的同時融入 ESG 要素。
- 採用以 MSCI ESG 評等為基礎的嚴格篩選流程
- 與廣泛型公司債市場維持較低的追蹤誤差
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $1.3B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.18%。
與表中所示的 LQD 或 USIG 等一般公司債 ETF 相比，費用率處於相近水準；不過因採用 ESG 篩選標準，產業配置上可能會產生若干差異。其變動性目標低於 USHY 或 HYG 等高收益債券。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間報酬率受美國利率政策與經濟展望影響，由於配置以投資等級為主，在景氣放緩疑慮升高的時期，相較於高收益債券往往呈現較佳的相對穩定性。
隨著社會責任投資的關注度提高，資金呈現穩定流入，特別是必須遵守 ESG 指引的機構投資人，其需求持續得到確認。
優點與缺點
本商品結合了優異的信評與 ESG 價值，符合欲同時實現穩定利息收益與責任投資的目標。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
同類型的 ESG 債券替代品可考慮 Vanguard 的 VCEB；若希望於股票部位同時整合 ESG，則可一併檢視 ESGU 或 SUSA。若需要更全面的債券市場曝險，考慮追蹤美國整體債券指數的 AGG 或 BND 也是良好的策略。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 LQD | iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $103.21 | -0.0% | $28.9B | 0.14% | 4.89% | -8.3% |
 USHY | iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF | $35.55 | +0.1% | $25.8B | 0.08% | 7.17% | -5.4% |
 USIG | iShares Broad USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $49.09 | +0.0% | $17.8B | 0.04% | 4.96% | -6.7% |
 HYG | iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF | $76.98 | +0.2% | $16.4B | 0.49% | 6.11% | -4.7% |
 SPHY | State Street SPDR Portfolio High Yield Bond ETF | $22.47 | +0.2% | $11.7B | 0.05% | 7.42% | -5.6% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRM | Salesforce Inc | 0.01% | $241.78 | -0.3% | $199.0B | 22.0 | 0.43% |
| ADP | Automatic Data Processing Inc | 0.01% | $294.50 | +0.6% | $116.7B | 26.9 | 2.38% |
 NBHC | National Bank Holdings Corp | 0.01% | $38.03 | +0.0% | $1.7B | 16.0 | 3.37% |
| LNG | Cheniere Energy Inc | 0.00% | $284.22 | +0.3% | $58.7B | 21.1 | 0.81% |
| NEE | NextEra Energy Inc | 0.00% | $78.28 | -0.7% | $163.3B | 17.6 | 3.17% |
投資人檢查清單
這是開始投資 SUSC 前應確認的主要檢查重點。重要的是需整體理解利率環境與 ESG 篩選標準對報酬率的影響後再行進場。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📈 利率展望 | 聯準會貨幣政策及市場利率變動趨勢 | 監控中 |
| 🔍 ESG 標準變動 | MSCI ESG 指數編製方式及剔除成分股確認 | 需要確認 |
| 💵 費用合理性 | 與一般公司債 ETF 相比，管理費用水準是否合理 | 維持中 |
| ⏱️ 投資期間 | 與長期實現 ESG 價值及追求穩定報酬的契合度 | 必須確認 |
須留意因利率上升所帶來的價格下跌風險，以及因排除特定產業而可能造成相對報酬率低於大盤的情況；此外，即便為投資等級，在經濟危機時變動性仍可能放大。
對於在獲取穩定公司債利息收益的同時，也重視企業社會責任的投資人而言，本檔是合適的核心資產。其流動性與結構足以作為一般公司債 ETF 的替代方案。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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