這是一檔將大部分淨資產投資於美國上市小型與中型企業股票的積極管理 ETF。透過 Zacks 專有的量化模型，反映盈餘預估變化與業績動能來進行選股。

適合希望在中小型股中追求超越指數追蹤、基於量化模型主動選股的投資人。

由 Zacks 管理的積極（主動管理）型 ETF。

依據 Zacks Investment Research 的量化方法論篩選美國中小型股。將盈餘預估上修、業績驚喜、財務體質與估值等多項因素進行評分，建構投資組合，並非單純複製指數，而是主動調整權重。

• 基於 Zacks Rank 的量化選股
• 聚焦中小型股的主動管理

管理資產（AUM）規模為 $276.4M，總費用率為每年 0.55%。

與被動指數 ETF 不同，因依管理模型主動決定成分股與權重，費用水準相對較高。

中小型股相較大型股，對景氣的敏感度與波動性較高，績效表現會依利率與景氣循環而分化。基於主動選股特性，走勢可能與大盤整體不同。

中小型股主動 ETF 的資金流入流出，會依市場環境而有較大波動。在風險偏好上升的階段，資金傾向流入中小型股；反之，在風險趨避的階段，資金則傾向流向大型股。

基於量化模型的主動中小型股選股是其優勢，而主動管理帶來的費用負擔與波動性則是劣勢。

同一比較表中出現的 HELO、FHEQ、INFO 等屬於避險型或大型股主動 ETF，在管理方式與費用水準上與 SMIZ 不同。若希望直接取得中小型股的核心曝險，費用較低的廣泛型被動 ETF 如 IJR、IJH 是直接替代選擇；若要分散布局整體小型股，IWM 是比較對象，而以基本面加權的小型股則可比較 VBR。本檔 ETF 的差異化在於採用量化模型進行主動選股。

投資 SMIZ 前的檢核重點。由於屬於主動管理 ETF，建議事先充分確認費用成本、中小型股波動性，以及其非指數追蹤而是基於模型的管理方式。

中小型股波動性與主動模型的績效差異，是短期報酬的主要變數。在市場修正期間，跌幅可能大於大型股核心資產，同時也須考量模型績效因市場環境而表現不佳的可能性。

適合希望透過量化模型取得中小型股主動曝險的投資人。若成本與單純分散為優先考量，IJR、IJH 等被動 ETF 則是替代選擇。