這是一檔設計為反映以太幣現貨價格走勢的被動型上市基金。投資人無需直接買進或保管加密資產,即可透過證券帳戶管理以太幣的價格曝險。

適合希望不自行處理個別加密資產保管程序、在證券帳戶中納入以太幣價格曝險,且能承受高度價格波動的投資人。

這是由富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton)管理的被動式(追蹤指數)ETF。

此為設計成反映以太幣現貨價格的被動式架構,不會透過買賣時機或選股來追求超額報酬。持有資產由以太幣與營運所需現金組成,所持有的以太幣不會用於質押。

• 直接持有現貨以太幣曝險
• 非槓桿的被動式架構

資產管理規模(AUM)約為 $45.1M,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.00%。

比較以太幣現貨 ETF 時,建議同時評估成本、交易流動性、市價與淨資產價值之間出現偏離的可能性,以及是否反映質押獎勵。EZET ETF 可比較的規模與交易條件相對有限,因此有必要留意下單方式與交易成本。

EZET ETF 的績效走勢與以太幣價格變動密切相關。無論加密資產市場的風險偏好升高或降低,波動幅度都可能擴大,價格反應也可能與一般股票或以債券為主的商品不同。

以太幣 ETF 的需求可能隨虛擬資產制度環境、投資人風險偏好以及現貨市場的交易條件而改變。EZET ETF 同樣只是接觸加密資產市場的管道之一,因此有必要將商品本身的資金流向與以太坊生態系的參與條件分開檢視。

簡單提供以太幣價格曝險是其優點,但單一資產集中、未反映質押獎勵,以及交易條件變化,也是投資人必須一併承擔的因素。

表中列出的 IBIT ETF 以比特幣現貨價格曝險為主,FBTC ETF 同樣是以比特幣為基礎的上市商品,因此與 EZET ETF 的標的資產不同。GBTC ETF 與 BTC ETF 也提供比特幣相關曝險,若希望取得以太幣曝險,很難將其視為直接替代品。相對地,ETHA ETF 與其同樣提供以太幣價格曝險,可進一步比較管理公司、費用水準、交易條件以及是否反映質押獎勵。由於同業候選資料為空,因此不另行提供替代代號。

檢視此商品時,應將以太幣本身的價格風險,與上市基金架構可能產生的成本及交易條件分開評估。同時也有必要確認單一資產曝險的目的,是否符合整體投資組合的分散原則。

以太幣價格可能對技術變化、市場流動性、監管環境,以及保管與交易基礎設施的問題反應敏感。此外,基金市價可能與淨資產價值出現偏離,加上加密資產市場的劇烈波動,都可能加大投資結果的不確定性。

若希望以上市基金形式管理以太幣價格曝險,富蘭克林以太坊 ETF 是可以考慮的商品。不過它並非以分散投資或現金配息為主要目的,因此建議先評估自身可承受的波動範圍,並比較其他加密資產 ETF 的成本與交易條件後再做判斷。