CLOZ ETF 是什麼樣的商品？- 收益率・管理費・成分股・替代 ETF 完整整理
Eldridge BBB-B CLO ETF 是投資於 CLO 中段評級分券的主動型商品，追求較高的利息收益與配息。信用風險、管理費與流動性是核心確認要點，與最高評級 CLO ETF 的比較為選擇基準，交易代號為 CLOZ。
訂閱Eldridge BBB-B CLO ETF 是什麼？
為集中投資於貸款抵押證券中間信用評級分券的主動型債券 ETF。投資於比最高評級分券低一階的評級，以追求更高的利息收益。
適合希望從 CLO 中段評級獲得較高利息收益，並願意承擔相應信用風險的收益導向投資人。
由 Eldridge 採用主動（積極管理）方式運作的 ETF。
Eldridge BBB-B CLO ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追�指數 | 主動型（不追蹤 benchmark） |
| 運作方式 | 主動型（結構化信用） |
| 再平衡週期 | 不定期（依經理人判斷） |
| 配息週期 | 月配 |
| 總管理費率 | 0.50% |
大部分資產投資於中間信用評級水準的貸款抵押證券中段分券。雖然信用評級低於最高評級分券，但能追求更高的利息收益，經理人透過篩選信用與結構來控管風險。
- 集中於 CLO BBB・BB 中段分券
- 追求高於最高評級分券的利息收益
Eldridge BBB-B CLO ETF 規模與費用（AUM・管理費）
管理資產規模（AUM）為 $787.8M，總管理費率（Expense Ratio）為每年 0.50%。
與最高評級 CLO ETF 不同，本 ETF 投資於中段評級分券，利息收益較高，但因信用評級較低，違約與信用風險也較大。
Eldridge BBB-B CLO ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間CLO 中段分券對底層貸款的信用狀況與景氣循環反應敏感。在景氣良好時期，因利差縮窄而傾向表現相對強勢；然而在信用疑慮升高的環境下，因中段評級特性，波動性可能大幅擴大。
在追求高利息收益的需求高漲時期，資金傾向流入中段評級 CLO ETF；若信用迴避情緒升溫，資金則可能轉向最高評級 CLO ETF。
Eldridge BBB-B CLO ETF 優點與缺點
在中段評級 CLO 分券中追求高利息收益為其優勢，而信用風險、流動性與管理費負擔則為其缺點。
� 核心優勢
⚠️ 注意事項
Eldridge BBB-B CLO ETF 替代 ETF 與相關商品
表中顯示的 JAAA・PAAA・CLOA 等為投資於最高評級 CLO 分券的 ETF，信用風險較低。若希望更多投資於 CLO 中段評級，也可一併比較中上評級 CLO JBBB、廣泛型 CLO CLOX、主動型 CLO ICLO 等。這些商品在信用評級、運作方式與管理費上有所差異，建議依風險偏好進行選擇。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 JAAA | Janus Henderson AAA CLO ETF | $50.70 | +0.0% | $31.4B | 0.20% | 4.88% | -0.1% |
 PAAA | PGIM AAA CLO ETF | $51.52 | +0.0% | $13.5B | 0.19% | 4.71% | +0.1% |
 FSEC | Fidelity Investment Grade Securitized ETF | $42.19 | +0.4% | $4.5B | 0.36% | 4.6% | -4.7% |
 CLOA | iShares AAA CLO Active ETF | $51.98 | +0.0% | $2.3B | 0.20% | 4.81% | +0.0% |
 CLOI | VanEck CLO ETF | $52.93 | +0.0% | $1.6B | 0.36% | 5.15% | -0.1% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $9.83 | -4.4% | $301.9M | - | 15.3% |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $9.83 | -4.4% | $301.9M | - | 15.3% |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $9.83 | -4.4% | $301.9M | - | 15.3% |
 BCSS | Bain Capital GSS Investment Corp | 0.01% | $10.31 | +0.2% | $602.1M | 49.0 | - |
 TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $18.14 | -0.1% | $1.7B | 19.3 | 9.53% |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $9.83 | -4.4% | $301.9M | - | 15.3% |
| TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $18.14 | -0.1% | $1.7B | 19.3 | 9.53% |
| BCSS | Bain Capital GSS Investment Corp | 0.01% | $10.31 | +0.2% | $602.1M | 49.0 | - |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $9.83 | -4.4% | $301.9M | - | 15.3% |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $9.83 | -4.4% | $301.9M | - | 15.3% |
Eldridge BBB-B CLO ETF 投資人檢核重點
投資 CLOZ 前應檢視的重點。作為中段評級 CLO ETF，事前確認信用風險、流動性、管理費水準與運作方式相當重要。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 管理費率 | 確認主動式結構化信用運作的管理費 | 偏高 |
| 🏦 信用風險 | 確認中段評級分券的違約與信用風險 | 偏高 |
| 💧 流動性 | 確認市場緊縮時的流動性變化 | 需確認 |
| 📈 利率特性 | 確認浮動利率特性與利率敏感度 | 浮動利率 |
因中段評級分券比重較高，在景氣放緩或信用緊縮環境下，違約與價格下跌風險較大。受結構化信用特性影響，市場緊縮時流動性可能降低，且主動管理費用也會侵蝕部分收益。
本 ETF 適合希望從 CLO 中段評級獲取高利息收益，並願意承擔信用風險的收益導向投資人。若希望降低信用風險，可選擇最高評級 CLO ETF；若重視高利息收益，則 CLOZ 可作為替代選項。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月4日 為準。
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