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BSCS ETF 完整解析:績效、費用率、成分股與替代 ETF 總整理

2026年11月5日 更新 · 首次發行 2026年4月30日

2028 年到期的投資等級公司債 ETF。結合每月配息與到期時的本金返還,屬於目標到期型債券商品。

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這檔 ETF 是什麼?

追蹤 Invesco BulletShares Corporate Bond 2028 指數,衡量 2028 年到期的美元計價投資等級公司債組合表現。基金將於 2028 年 12 月 15 日前後進行清算並返還本金,屬於到期確定型結構。

適合於 2028 年前後特定時點有資金需求的投資人,或希望像個別債券一樣享有確定到期結構、同時享有分散投資效益的債券投資人。

此 ETF 由景順(Invesco)於 2020 年發行,採被動式(指數追蹤)管理方式。

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如何投資?

項目內容
追蹤指數Invesco BulletShares Corporate Bond 2028 Index
管理方式被動式(指數追蹤)
再平衡週期每月
配息週期每月配息
總費用率0.10%
預定到期日2028 年 12 月前後

本 ETF 納入 2028 年到期的投資等級公司債,提供類似持有債券的確定到期現金流量。到期時基金將進行清算,並將本金分配給投資人,屬於以 ETF 形式實現的個別債券階梯策略。

  • 2028 年確定到期結構 — 可用於目標時點的資金規劃
  • 投資等級公司債分散配置,相較個別債券可分散信用集中風險
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規模與成本

管理資產(AUM)規模為 $3.6B,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.10%。

相較同期到期的高收益債券系列,本 ETF 聚焦於投資等級,信用風險較低;且與 LQD、USIG 等永續型投資等級公司債 ETF 不同,本檔設有固定到期日,因此利率敏感度將逐漸降低。

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績效與資金流向

近 1 年股價走勢
股息與收益率
股息殖利率 4.44%
年度股息 (TTM) $0.90
1年報酬率 -1.4%
下次除息日 10/19/2026
52 週價格區間
$20
最低 $20 最高 $21
較最低價 +0.72% 較最高價 -2.08%

在利率走升的環境下,既有債券組合的評價損失難以避免,但由於屬於確定到期型,隨著持有期間延長,存續期間將自然縮短,利率波動的敏感度也會隨之減輕。越接近到期日,報酬率波動幅度越小的趨勢愈明顯。

在降息預期及投資等級信用利差收斂的環境下,資金傾向流入短中期目標到期型債券 ETF,而建構債券階梯式資產配置的需求也持續支撐本系列。

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優點與缺點

本檔結合「確定到期結構」與「分散投資」兩項優勢,但到期後的再投資策略需另行規劃。

💪 核心優勢

確定到期現金流
2028 年 12 月到期清算時返還本金,可規劃類似個別債券的目標時點現金流。
投資等級分散配置
相較單一債券,納入多家投資等級公司債,可降低發行人信用集中風險。
存續期間自然縮短
隨到期日接近,組合存續期間自然下降,利率風險隨之減輕。
每月配息
按月發放所持債券的利息,提供穩定的定期現金流。

⚠️ 注意事項

到期後再投資風險
2028 年清算後的再投資時點利率環境不同,將影響整體報酬率。
信用風險
即使是投資等級,若成分債券發行人信評遭調降或發生違約,仍可能造成本金損失。
利率敏感度
在到期前,仍會因市場利率變動而產生評價損益。
匯率曝險
以韓元計價的投資人需承擔美元計價債券帶來的匯率波動風險。
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替代 ETF 與相關商品

表中比較的 LQD 與 USIG 為無到期限制、持續投資於投資等級公司債的永續型 ETF,雖無確定到期結構,但具備較大的管理資產規模與較高的流動性。HYG 與 USHY 為非投資等級的高收益債券(垃圾債)ETF,信用風險較高;SPHY 則為低費用的高收益債券 ETF。同一景順子彈子彈型(BulletShares)系列中,到期年份不同的 BSCR(2027 年)、BSCT(2029 年)等,在建構債券階梯策略時也可一併評估。

同類別 ETF 比較
代號名稱價格漲跌AUM總費用率殖利率1年
LQDLQDiShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF$104.66+0.1%$32.7B0.14%4.82%-5.2%
USHYUSHYiShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF$35.67-0.3%$27.4B0.08%7.12%-4.3%
USIGUSIGiShares Broad USD Investment Grade Corporate Bond ETF$49.61+0.1%$18.0B0.04%4.92%-4.2%
HYGHYGiShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF$77.28-0.3%$18.0B0.49%6.07%-3.7%
SPHYSPHYState Street SPDR Portfolio High Yield Bond ETF$22.53-0.3%$11.9B0.05%7.4%-4.5%
主要持有個股
代號名稱權重價格漲跌市值PER殖利率
CVSCVS Health Corp0.04%$81.33+1.7%$104.0B9.43.36%
AMGNAMGEN Inc0.03%$460.28-3.8%$248.8B26.72.19%
CICigna Group0.03%$301.48-1.3%$79.7B12.52.06%
CRMSalesforce Inc0.01%$222.41-2.1%$183.0B20.30.5%
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投資人檢核重點

投資 BSCS 前,務必事先了解確定到期型結構的特性與投資等級信用風險。請同時確認 2028 年目標時點的資金規劃是否符合,以及當前利率環境。

檢核項目確認內容目前狀態
📅 投資目的時點2028 年前後資金需求時點是否與到期日吻合預定 2028 年 12 月到期
💵 費用率相較同類平均的費用水準低費用水準
📊 信用品質成分債券之投資等級比重及信用評等分布以投資等級為主
💱 匯率因美元計價債券特性,韓元換算後報酬率將受匯率影響未進行匯率避險

在利率走升環境下,到期前可能產生評價損失;若成分債券發行人信用惡化,亦存在本金損失風險。到期後再投資時點的利率水準,將影響整體投資成果。

本檔適合希望以 2028 年為目標時點、進行投資等級公司債分散配置的投資人。與永續型債券 ETF 不同,本檔具有明確的到期時點,在資金規劃與債券階梯策略上具高度實用性。

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免責聲明: 本內容僅供參考,不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。

本文資訊以 2026年11月5日 為準。

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