此 ETF 追蹤的指數,由美國投資等級債券中有效到期日落在中短期區間的債券組成。依市值權重持有公債、政府機構債、公司債與證券化債券,將美國綜合債券市場的中短期區間完整複製過來。

適合希望避開長天期債券大幅價格波動、分散投資於美國投資等級債券整體,並按月領取利息收入的保守型投資人。

這是由 iShares(貝萊德)管理的被動式(追蹤指數)ETF。

此 ETF 以市值加權方式持有有效到期日落在中短期區間、以美元計價的投資等級債券。公債占比較高,其次是房貸抵押證券等證券化債券與公司債,在維持綜合債券指數產業配置的同時,僅剔除長天期債券。

• 剔除長天期債券,存續期間比綜合債券指數更短
• 涵蓋公債、證券化債券與公司債,分散範圍廣泛
• 費用率處於業界偏低水準

資產管理規模(AUM)約為 $130.0M,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.03%。

由於是持有數千檔債券的指數型商品,個別債券風險較小。不過成交量低於大型綜合債券 ETF,交易時最好先確認買賣價差。

報酬率主要隨市場利率方向變動。由於到期日集中在中短期區間,利率上升時跌幅小於長天期債券 ETF,利率下降時漲幅也相對受限。

在利率路徑不明朗時,想降低長天期債券風險的需求,便會流向這類中短期綜合債券商品。主要投資族群是希望獲得高於現金類資產的利息,同時減輕存續期間負擔的資金。

低費用率、廣泛分散與較短的存續期間是其優點,利率波動與不算大的成交量則是需要檢視的部分。

由於可用表格比較的同類 ETF 資料有限,這裡改從資產類別角度整理替代選項。若想不受到期限限制、持有整個美國綜合債券市場,可選擇 AGG 與 BND 等大型綜合債券商品;若想進一步縮短存續期間,也值得一併考慮 ISTB 等短期綜合債券商品。

以下是投資 iShares 1-10年期美國綜合債券 ETF 之前應確認的重點。即使是債券型商品,利率、信用與匯率變數也須事先掌握。

利率上升時價格會下跌,且因持有房貸抵押證券,也存在提前償還風險。部分公司債在景氣放緩時,會受到信用利差擴大的影響。

對於想降低長天期債券波動、同時分散投資於美國投資等級債券整體的投資人而言,這是一檔合適的中短期核心債券商品。建議交易前一併確認成交量與利率展望。