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業績分析 덴슨 마이즈($DNN) 2026년 3분기 실적 분석: 주당순이익 흑자 전환 · 피닉스 24% 공정
실적 한눈에
좋았던 점
피닉스 공정 본격 건설 첫 분기에 전체 공정 24% 기록
토목 진척 10월 말 기준 현장 토목 공사 50% 근접
피닉스 노스 기존 광산 부지 안에서 100미터 연장 광체 확인
우라늄 광산 개발사인 덴슨 마이즈는 규제 승인 직후 현장 인력을 늘리면서 여름철에 공정을 집중했습니다. 공정률 24%는 엔지니어링 32%, 시공 20%, 기자재 제작과 납품 32%를 합산한 값입니다. 콘크리트 타설과 전력 설비 반입까지 마쳐 겨울철 공정 공백을 줄이려는 순서 설계가 엿보입니다.
아쉬운 점
이익의 질 순이익 8,177만 달러 대부분이 비현금 평가이익
현금 소진 9개월 영업활동 현금 8,752만 달러 유출
비용 증가 일반관리비 682만 달러로 전년보다 86% 늘어
금융손익을 빼면 3분기 영업 단계에서는 1,983만 달러 손실이었습니다. 현금성자산은 9월 말 3억 6,275만 달러로, 연초 4억 6,592만 달러에서 줄었습니다. 피닉스 건설 과정에서 자본화되지 않은 광산개발비 450만 달러도 이번 분기 비용에 새로 잡혔습니다.
회사는 뭐라고 했나
이 초기 진척을 바탕으로 회사는 본격 건설 착수 후 약 2년 뒤인 2028년 하반기에 건설 완료와 첫 생산 달성 목표를 계속 유지하고 있습니다.
David Cates, President and CEO이 지역 시추는 4분기까지 이어집니다. 피닉스 인근에서 추가 자원이 발견되면 프로젝트 가치를 크게 높일 수 있기 때문입니다.
David Cates, President and CEO데이비드 케이츠(David Cates) 최고경영자는 짧은 건설 일정을 감안해 여름철에 일정이 걸린 공정을 우선 처리했다고 밝혔습니다. 회사는 첫 분기 진척을 근거로 2028년 하반기 첫 생산 목표를 다시 확인했습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
발표된 순이익은 현금이 들어온 이익이 아니라 전환사채 평가이익이 대부분이어서, 숫자만으로 주가를 밀어올릴 재료는 아니었습니다.
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