실적분석 2026년 8월 11일

QuickLogic($QUIK) 2026财年第二季度业绩分析——营收与调整后EPS均不及预期，盘后走弱

业绩成绩单

营收： 550万美元（同比 +48.7%，预期 600万美元）❌ 未达预期

EPS（每股收益）： 调整后 -0.06美元（预期 -0.04美元）❌ 未达预期

指引： 全年增长展望收窄至70%~80%区间 · 2026年下半年按调整后口径建模实现盈利及经营现金流转正

股价反应： 盘后 -6.54%（$13.3）—— 韩国时间 08-12 06:07 数据

亮点

营收增长： 第二季度营收550万美元，同比增长48.7%

毛利率改善： 按通用会计准则（GAAP）计算的毛利率为43.9%，较上年同期的25.9%大幅提升

新产品拉动： 新产品营收约470万美元，同比增长59.7%

嵌入式可编程逻辑（eFPGA）以及国防与抗辐射产品推动了业绩增长。可行性评估合同、一次性可编程器件封装开发合同、纳入Russell指数等业务动能也在持续释放。

不足之处

营收不及预期： 较市场预期的600万美元相差约50万美元

调整后亏损扩大： 调整后每股收益-0.06美元，亏损幅度高于预期的-0.04美元

持续亏损： 按通用会计准则计算的净亏损约90万美元，营业费用也较上年同期增加

一笔约95万美元的客户应付款项核销收益在一定程度上掩盖了通用会计准则数据；按调整后口径，公司仍处于亏损状态。成熟产品营收为80万美元，陷入停滞。

公司怎么说

管理层表示看好2026年成为公司非常成功的一年，并将全年增长展望区间收窄；同时表示基于这一预期增长，正建模下半年按调整后口径实现盈利及经营现金流转正。市场的关注点似乎更多落在本季度业绩不及预期上，而非乐观的全年指引。

市场反应与后续关注点

由于营收与调整后每股收益双双不及预期，且公司仍处于亏损状态，市场反应明显倾向于关注短期业绩落差，而非全年的乐观增长前景。

需观察下半年营收是否真正步入全年增长70%~80%的轨道。

需关注按调整后口径实现盈利及经营现金流转是否能在第三、四季度显现。

应留意可行性评估、封装等合同实际转化为营收与授权收入的时点。