É um ETF passivo que segue o desempenho do índice do setor de tecnologia do S&P 500. Em vez de replicar o índice inteiro através de ações individuais, sua estrutura foca em ETFs do setor de tecnologia da mesma gestora, preenchendo o restante da proporção com grandes empresas de tecnologia incluídas no índice e derivativos para reduzir o desvio em relação ao índice.

É adequado para investidores que desejam exposição ao setor de grandes empresas de tecnologia dos EUA e preferem um método de acompanhamento de índice em vez de selecionar ações individuais.

Trata-se de um ETF com gestão passiva (acompanhamento de índice) operado pela State Street Global Advisors.

Em vez de replicar exatamente os componentes do índice, utiliza uma alocação baseada em regras projetada para satisfazer os requisitos de diversificação e reduzir a diferença em relação ao retorno do índice. Os ativos principais são ETFs do setor de tecnologia da mesma gestora, aos quais são adicionadas grandes empresas de tecnologia do índice e, quando necessário, derivativos para ajustar a exposição. A característica de um índice com alta concentração em ações de topo do setor é refletida integralmente.

Desde a listagem, tem apresentado períodos de alta volatilidade, refletindo diretamente a tendência das ações de tecnologia. Como a maior parte do índice está concentrada em grandes empresas de tecnologia, ele tende a reagir de forma sensível a notícias sobre o setor de semicondutores e software.

Por estar em uma fase inicial de listagem, o tamanho do patrimônio e a liquidez de negociação ainda estão em formação. Embora o cronograma de distribuição trimestral esteja divulgado, o histórico real de pagamentos ainda não foi acumulado, sendo um estágio precoce para abordagens focadas em dividendos.

Caracteriza-se pela exposição única ao setor de tecnologia e baixas taxas de administração, enquanto os pontos negativos incluem a falta de liquidez típica de fundos recém-lançados e a incerteza quanto ao erro de acompanhamento (tracking error).

Existem várias opções para quem busca a mesma exposição ao setor de tecnologia. Produtos como o VGT abrangem amplamente o setor de tecnologia da informação dos EUA, apresentando escala e liquidez estáveis, enquanto o IYW e outros seguem o mesmo setor através de diferentes regras de índice. Caso a prioridade sejam as taxas, o FTEC é uma opção; para quem busca uma composição de grandes empresas de tecnologia que acompanham o Nasdaq 100, o QQQ é um candidato. Como este fundo possui uma estrutura sobreposta que detém ETFs de tecnologia internamente, é recomendável comparar diretamente os custos e o erro de acompanhamento com produtos de replicação simples.

Resumimos os itens a serem verificados antes de investir no XLKM. Por ser um fundo de setor recém-lançado, é recomendável verificar primeiro sua estrutura, liquidez e cronograma de distribuição. A diferença de custos em relação a outros produtos que abrangem o mesmo setor também é um ponto de comparação.

Como é um produto concentrado em um único setor de tecnologia, a queda pode ser maior do que a do mercado total caso o setor enfrente uma retração. Fundos em estágio inicial de listagem podem ter baixo volume de negociação, dificultando a compra e venda no preço desejado, e também é necessário verificar o erro de rastreamento resultante da estrutura de sobreposição.

É uma opção para quem deseja investir no setor de tecnologia em nível de índice com taxas relativamente baixas. No entanto, como a liquidez e o histórico de distribuição ainda não foram estabelecidos devido ao início da listagem, recomenda-se avaliar comparando os custos e a conveniência de negociação com produtos alternativos que já possuam escala estabelecida.