É um ETF de núcleo (core) que replica o índice S&P 400 Mid Cap, referência das médias empresas dos EUA. Detém, por meio de replicação física integral ponderada pelo valor de mercado, centenas de empresas de médio porte que compõem o índice, acompanhando o desempenho geral do segmento de médias empresas.

É indicado para investidores de longo prazo que buscam diversificação no segmento de médias empresas dos EUA, sem concentração excessiva em grandes capitalizações.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) administrado pela State Street.

O ETF replica integralmente, ponderada pelo valor de mercado, a composição do índice S&P 400 Mid Cap, acompanhando o desempenho geral das médias empresas dos EUA. O rebalanceamento é realizado em base trimestral, conforme definido pelo comitê do índice, sem seleção ativa de ativos.

• Nível de taxa inferior à média da categoria
• Diversificação ampla por meio da replicação integral do segmento de médias empresas

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $18.4B e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.03% ao ano.

Na mesma categoria de mid caps, a taxa de administração é inferior à de IJH e VO, embora a liquidez de negociação possa diferir em relação a ETFs de maior porte.

As médias empresas dos EUA tendem a apresentar volatilidade distinta das grandes empresas, em função do ciclo econômico e do cenário de juros, e o desempenho deste ETF reflete a tendência do segmento de mid caps. O fluxo de curto prazo é influenciado pela temporada de resultados e por variáveis macroeconômicas.

A demanda por exposição núcleo fora das grandes capitalizações costuma sustentar entradas de capital em ETFs de mid caps, mas em períodos de menor apetite ao risco o fluxo pode desacelerar em relação às large caps.

Os principais pontos fortes são a baixa taxa de administração e a diversificação ampla em médias empresas; como pontos de atenção estão a volatilidade típica desse segmento e a exposição cambial.

IJH e VO, apresentados na tabela, são substitutos diretos que replicam o mesmo segmento de médias empresas dos EUA; taxa de administração e gestora são os principais critérios de escolha. MDY é um ETF mais antigo que também replica o S&P 400 Mid Cap, e IWR, baseado no Russell Mid Cap, oferece uma composição um pouco mais ampla e também entra na comparação. Como opção adicional, vale avaliar SCHM, ETF de mid caps com baixa taxa de administração administrado pela Schwab.

Pontos a verificar antes de investir em SPMD. É uma boa opção como ativo núcleo de médias empresas dos EUA, mas é recomendável avaliar previamente os custos de administração, a volatilidade típica desse segmento e, no caso de investidores em real, a exposição cambial.

A volatilidade típica das médias empresas e as variações cambiais são os principais fatores de oscilação no curto prazo. Em períodos de correção de mercado, a queda pode ser mais acentuada do que a das grandes empresas, por isso é importante avaliar previamente a tolerância ao risco.

É uma escolha adequada para investidores de longo prazo que desejam manter, a baixo custo, uma exposição núcleo ao segmento de médias empresas dos EUA. Quem prioriza custo pode comparar com VO e SCHM, enquanto quem busca um histórico mais longo no mesmo índice pode considerar MDY.