É um ETF que replica o índice NASDAQ OMX ABA Community Bank, investindo em bancos comunitários regionais e instituições de poupança dos Estados Unidos. Exclui os grandes bancos comerciais e concentra-se em ações de bancos de pequeno e médio porte, oferecendo exposição especializada ao setor financeiro regional.

É indicado para investidores que desejam investir de forma concentrada no setor bancário regional dos EUA e que conseguem tolerar a volatilidade típica das ações financeiras de pequeno e médio porte.

Trata-se de um ETF administrado pela First Trust com gestão passiva (replicação de índice).

Replica o índice incluindo bancos comunitários e instituições de poupança dos EUA, excluindo os grandes bancos comerciais. Em vez de utilizar a capitalização de mercado como critério, seleciona os ativos por meio de uma abordagem baseada em regras, reduzindo a concentração em algumas grandes ações e promovendo a diversificação entre diversos bancos regionais.

• Composição especializada em bancos regionais, com exclusão dos grandes bancos comerciais
• Diversificação baseada em regras que reduz a concentração em ações individuais de grande porte

Os ativos sob gestão (AUM) somam $88.3M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.60% ao ano.

Em comparação com o ETF amplo do setor financeiro XLF, oferece exposição mais concentrada ao setor bancário regional, com uma distribuição relativamente mais equilibrada entre os ativos individuais.

Devido às características das ações de bancos regionais, a rentabilidade apresenta volatilidade elevada conforme a direção dos juros, a margem de juros líquida e o ciclo de crédito. O fundo tem mostrado um comportamento sensível ao humor do mercado em relação ao setor financeiro como um todo.

Tendência a registrar entradas e saídas de recursos de acordo com o cenário de juros e questões de solvência dos bancos regionais. Em momentos de melhora do sentimento do mercado em relação ao setor financeiro regional, o produto costuma despertar maior interesse.

O ponto forte é a exposição diversificada e especializada no setor bancário regional; como pontos fracos, destacam-se a volatilidade decorrente da estrutura concentrada em um único setor e a alta sensibilidade às taxas de juros.

ETFs abrangentes do setor financeiro, como o XLF mostrado na tabela, englobam não apenas bancos regionais, mas também grandes bancos, seguradoras e empresas de mercado de capitais; já produtos como o IYG têm foco no setor de serviços financeiros. Por outro lado, entre as alternativas com exposição mais direta a bancos regionais, estão ETFs regionais como o KRE, o KBWB baseado no índice KBW e o KBE, que abrange o setor bancário de forma mais ampla — vale a pena compará-los.

Confira a seguir os pontos a serem avaliados antes de investir no QABA. Por se tratar de um ETF especializado no setor bancário regional, é necessário verificar previamente o grau de concentração setorial, o cenário de juros e o fluxo de dividendos.

Por estar concentrado em um único setor — o bancário regional —, está diretamente exposto a choques no setor financeiro, variações de juros e risco de crédito. Em momentos de estresse de mercado, pode ocorrer elevada volatilidade, típica das ações de bancos de pequeno e médio porte.

O ETF é indicado para investidores que desejam investir de forma concentrada no setor bancário regional dos EUA. Para quem busca uma exposição mais ampla ao setor financeiro, recomenda-se comparar com o XLF; para uma aposta mais direta em bancos regionais, vale comparar com o KRE antes de decidir.