É um ETF de gestão ativa que seleciona e mantém empresas de grande capitalização subavaliadas em relação ao seu valor intrínseco, entre países desenvolvidos (excluindo os Estados Unidos) e alguns emergentes. Em vez de replicar mecanicamente um índice específico, a equipe de gestão escolhe os ativos com base em sua avaliação de valor.

É indicado para investidores de médio e longo prazo que desejam adicionar ações internacionais de grande capitalização com perfil de valor (value) a uma carteira concentrada nos Estados Unidos, diversificando assim por região e estilo.

Trata-se de um ETF com gestão ativa (estratégia ativa), administrado pela Harris Associates.

A equipe de gestão estima o valor intrínseco das empresas e seleciona, de forma concentrada, grandes empresas internacionais cujos preços de mercado estejam significativamente abaixo desse valor. Em vez de replicar mecanicamente um índice, o fundo adota uma abordagem de investimento em valor, ajustando os pesos das posições conforme a perspectiva de reversão da subavaliação.

• Gestão ativa com foco em valor aplicada a grandes empresas internacionais
• Carteira concentrada e seletiva, sem replicação de índice

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $93.3M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.65% ao ano.

Diferentemente dos ETFs internacionais amplos que seguem índices, este produto pode apresentar desempenho superior ou inferior ao mercado em função da seleção de ativos.

As ações internacionais de valor frequentemente apresentam dinâmica distinta das ações de crescimento dos Estados Unidos, resultando em desempenho relativo divergente conforme a fase do ciclo de mercado. Devido à natureza ativa e seletiva do fundo, podem ocorrer oscilações na rentabilidade em relação ao benchmark.

Em momentos de busca por diversificação em relação à forte concentração nos Estados Unidos, há tendência de captação (entrada) de recursos em produtos internacionais de grande capitalização. No entanto, ETFs internacionais ativos costumam ter patrimônio menor do que produtos passivos de ampla cobertura.

A seleção de grandes empresas internacionais com base em investimento em valor é o grande diferencial, enquanto o desvio de desempenho decorrente da gestão ativa e o patrimônio relativamente menor são pontos de atenção.

Produtos como FNDF e GSIE, apresentados na tabela, são ETFs de baixa taxa de administração que diversificam amplamente as ações internacionais com base em regras. Já produtos como IGF, GUNR e GNR concentram-se em temas de infraestrutura e recursos naturais. Caso o investidor deseje ampla exposição internacional em vez de seleção ativa, pode avaliar como alternativas ou para comparação ETFs que replicam índices de grandes empresas de países desenvolvidos, como EFA e VEA. Para foco no estilo de valor internacional, EFV pode ser considerado como substituto ou comparativo direto.

Pontos a serem verificados antes de investir em OAKI. Por se tratar de um ETF ativo de valor internacional, diferentemente dos produtos que seguem índices, é recomendável avaliar previamente os custos, o desvio de desempenho da gestão, a exposição a múltiplas moedas, o patrimônio e a liquidez.

O desvio de desempenho decorrente da seleção ativa e a oscilação de múltiplas moedas são as principais variáveis. Devido às características de grandes empresas internacionais de valor, o fundo pode apresentar movimentos opostos aos das ações de crescimento dos Estados Unidos, dependendo da fase do mercado.

Para investidores que desejam adicionar grandes empresas internacionais de valor a uma carteira concentrada nos Estados Unidos, o fundo representa um instrumento de diversificação. Se a prioridade for ampla exposição de baixo custo, EFA e VEA são alternativas; se o foco for a seleção pelo estilo de valor, OAKI torna-se a opção indicada.