É um ETF ativo de ações que seleciona e inclui empresas disruptoras que reorganizam indústrias existentes ou abrem novos mercados. Mantém um portfólio concentrado em empresas dos EUA e do exterior que perseguem temas de inovação disruptiva, como inteligência artificial, computação em nuvem, direção autônoma e terapia gênica.

É indicado para investidores com perfil ativo, dispostos a aceitar volatilidade em busca de exposição de longo prazo a temas inovadores de alto crescimento.

É um ETF gerido de forma ativa pela Neuberger Berman.

A equipe de gestão seleciona empresas disruptoras por meio de análise fundamentalista bottom-up, avaliando potencial de crescimento, resultados, gestão e liderança no setor. Em ambientes de mercado normais, aloca a maior parte dos ativos de forma concentrada em ações de empresas norte-americanas e internacionais que buscam crescimento disruptivo, incluindo empresas de mercados emergentes e diversas faixas de capitalização de mercado.

• Gestão ativa com foco temático
• Seleção global de empresas disruptoras, incluindo mercados emergentes

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $172.0M, e a taxa total de administração (Expense Ratio) é de 0.40% ao ano.

Por não replicar um índice de forma passiva, o desempenho depende da seleção de ativos feita pela equipe de gestão, o que faz com que o custo seja mais elevado em comparação com ETFs passivos.

Por se concentrar em ações de crescimento inovadoras, tende a reagir de forma sensível ao ciclo de ações de tecnologia e ao apetite por risco do mercado. Em momentos de alta do mercado, apresenta fluxo resiliente, mas em fases de correção as quedas podem ser relativamente maiores, o que resulta em volatilidade elevada.

ETFs ativos temáticos costumam ter fluxos de entrada e saída que variam conforme o apetite por risco do mercado e o sentimento dos investidores em relação aos temas de inovação. Em comparação com ETFs amplos de núcleo, seu patrimônio se enquadra na categoria de pequeno a médio porte, de modo que os fluxos de capital podem reagir de forma mais sensível às mudanças do ambiente de mercado.

O ponto forte é a abordagem ativa em temas de inovação disruptiva, enquanto as desvantagens são a taxa de administração elevada e a volatilidade decorrente da concentração de investimentos.

Como comparativos dentro da mesma categoria de gestão ativa, a tabela inclui outros ETFs temáticos de disruptores, como FWD, o INFL, focado em benefícios da inflação, o FEOE, de ações internacionais em gestão ativa, o MGNR, de recursos naturais em gestão ativa, e o GEME, de mercados emergentes em gestão ativa — todos com taxas e temas distintos, de modo que a escolha varia conforme a área de exposição desejada. Como alternativa direta para acessar tematicamente o crescimento inovador de forma ativa, pode-se citar o ARKK; para quem deseja exposição ampla ao setor de tecnologia, XLK; e para diversificação em grandes ações de crescimento, QQQ também pode ser considerado.

São pontos a serem avaliados antes de investir no NBDS. Por se tratar de um ETF ativo temático, é importante verificar previamente custos, concentração e volatilidade, além de avaliar seu próprio nível de tolerância a risco e o horizonte de investimento em relação aos temas de crescimento inovador.

Dada a concentração em ações de crescimento inovador e a característica de gestão ativa, a principal fonte de risco é a volatilidade decorrente de mudanças no apetite por risco do mercado. Em fases de correção, as quedas podem ser maiores do que as de ETFs amplos de núcleo, tornando a diversificação e a definição do horizonte de investimento particularmente importantes.

É uma escolha adequada para investidores que desejam acessar de forma ativa os temas de inovação disruptiva. Para quem aceita os custos e a volatilidade e aposta no potencial de crescimento de longo prazo, pode ser avaliado como um ativo satélite na carteira.