O ETF MJSC investe em small caps cuja atividade econômica principal ocorre no Japão e utiliza uma estratégia ativa que escolhe as empresas com base em seu modelo de negócio, potencial de crescimento e avaliação, em vez de seguir mecanicamente um índice específico.

Pode ser adequado para investidores de longo prazo que desejem exposição a small caps diferente da oferecida por produtos focados em large caps japonesas, e que consigam arcar com os riscos de país, câmbio e seleção de ativos.

É um ETF de gestão ativa administrado pela MUFG.

A estratégia busca empresas de small caps japonesas com modelos de negócio diferenciados e posições competitivas relevantes. No processo de gestão, utilizam-se análises sob a perspectiva da cadeia de suprimentos e análises temáticas, considerando também que os resultados e a avaliação das empresas podem variar conforme o ciclo econômico.

• Seleção ativa de ativos com foco em small caps japonesas
• Decisões de investimento apoiadas por análises de cadeia de suprimentos e temáticas

Os ativos sob gestão (AUM) somam $22.8M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.85% ao ano.

Uma estratégia ativa focada em small caps pode apresentar composição diferente da de produtos indexados de ações japonesas. Por isso, além do peso das taxas, é necessário considerar também o processo de seleção de ativos e as condições de negociação.

O desempenho das small caps japonesas pode ser influenciado pela variação dos lucros das empresas, pelo ambiente doméstico e de exportações, pelo valor da moeda e pela disposição ao risco do mercado. A seleção ativa de ativos pode gerar resultados distintos do movimento geral do mercado, dificultando a avaliação da estratégia apenas pelo desempenho de curto prazo.

O interesse por ações japonesas pode variar conforme a interpretação das mudanças na governança corporativa e do cenário econômico. No entanto, produtos de small caps tendem a ser mais sensíveis às condições de negociação e ao sentimento do mercado do que produtos focados em large caps, de modo que é preciso acompanhar também os fluxos de entrada e saída de capital e os custos de negociação.

Embora a seleção ativa de small caps japonesas seja seu diferencial, o peso elevado das taxas e os riscos de concentração em um único país e em small caps são fatores que precisam ser avaliados antes de uma manutenção de longo prazo.

Na tabela comparativa, o ETF EWY é um produto que abrange amplamente o mercado acionário coreano, e o ETF EWJ é um meio de acessar o mercado japonês em geral. Os ETFs BBJP e FLJP podem servir como referência ao comparar a ampla exposição a ações japonesas e a estrutura de custos, enquanto o ETF FLKR mostra a diferença de escolha regional por oferecer exposição ao mercado coreano. O ETF MJSC deve ser comparado a esses produtos indexados amplos com foco em seu diferencial de selecionar ativamente small caps japonesas.

Ao avaliar o ETF MJSC, o primeiro ponto a verificar é como a exposição a small caps japonesas se sobrepõe à sua alocação atual. Também é importante analisar conjuntamente a taxa de administração, as condições de negociação, o câmbio e as diferenças de desempenho decorrentes da seleção ativa de ativos.

A parcela alocada em small caps japonesas pode apresentar maior incerteza em termos de variação de preço e condições de negociação do que investimentos focados em large caps. Como a economia japonesa, variáveis geopolíticas, resultados das empresas e oscilações do iene e do dólar podem atuar simultaneamente, é difícil avaliar apenas pelos movimentos de preço de curto prazo.

O ETF MJSC adota uma abordagem ativa com foco nas mudanças de negócio e nas diferenças entre empresas no universo das small caps japonesas. Na comparação com produtos amplos do Japão ou da Coreia, é necessário examinar as diferenças de exposição regional, peso das small caps, peso dos custos e estilo de gestão, verificando se estão alinhadas aos seus princípios de alocação de ativos.