É um ETF de gestão ativa que seleciona e mantém, por meio de um modelo quantitativo, empresas com indicadores de qualidade robustos – como retorno sobre o patrimônio líquido, retorno sobre o capital investido e momentum de lucros – entre as ações de crescimento listadas nos Estados Unidos. A carteira é ponderada por valor de mercado, com ajustes nas participações setoriais.

É indicado para investidores de médio e longo prazo que buscam exposição a ações de crescimento norte-americanas considerando também o fator qualidade, em vez de uma exposição pura a crescimento.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (gestão proativa) administrado pela Astoria Portfolio Advisors.

O fundo pontua ações de crescimento norte-americanas com base em diversos indicadores quantitativos – como retorno sobre o patrimônio líquido, retorno sobre o capital investido, nível de preço em relação ao crescimento dos lucros e momentum de resultados – selecionando as empresas de crescimento e qualidade melhor classificadas, mantidas com ponderação por valor de mercado. As participações são ajustadas para reduzir a concentração setorial, buscando também o gerenciamento da volatilidade.

• Seleção quantitativa que combina indicadores de qualidade e crescimento
• Gestão ativa que busca reduzir a concentração por meio de ajustes setoriais

O patrimônio líquido (AUM) é de $171.8M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.35% ao ano.

Em comparação com os ETFs passivos de qualidade QUAL e SPHQ, a taxa de administração é um pouco mais alta, mas há diferença no método de gestão, baseado em seleção ativa por modelo quantitativo.

O fundo tende a se mover em linha com a trajetória das grandes ações de crescimento dos EUA. Por selecionar empresas com base em indicadores de qualidade, acompanha o mercado de ações de crescimento em momentos de força, mas adota uma estrutura que busca atenuar a volatilidade. O desempenho de curto prazo é influenciado pelos resultados das empresas de tecnologia e pelo cenário de juros.

Os fluxos de entrada e saída são definidos pela demanda por ações de crescimento e pelo fator qualidade. ETFs ativos de crescimento costumam receber mais aportes em períodos de maior apetite ao risco. Em momentos de aversão ao risco, a volatilidade pode se ampliar junto com o restante do segmento de crescimento.

A seleção de ações de crescimento por meio de um modelo quantitativo de qualidade é um diferencial relevante, mas a sobrecarga de taxas da gestão ativa e a exposição à volatilidade das ações de crescimento são pontos de atenção.

ETFs como QUAL, SPHQ e JQUA mostrados na tabela são produtos passivos da mesma categoria de qualidade, diferindo pelo método de acompanhamento de índice, geralmente com taxas de administração mais baixas. Já o DGRW, que combina crescimento de dividendos com qualidade, e o QGRW, ETF de qualidade e crescimento com foco maior em crescimento, também podem ser analisados. Para uma exposição mais ampla às grandes ações de crescimento dos EUA, o QQQM, que acompanha o Nasdaq 100, também entra na lista de comparações.

Confira os pontos abaixo antes de investir no GQQQ. Por se tratar de um ETF de crescimento com gestão ativa baseada em modelo quantitativo, é recomendável avaliar previamente o método de gestão, o peso das taxas e a exposição à volatilidade das ações de crescimento.

Devido ao peso das ações de crescimento e às características da gestão ativa, a volatilidade pode se elevar conforme o cenário de mercado. Em momentos de alta de juros ou de resultados fracos das empresas de tecnologia, as perdas de curto prazo podem se ampliar junto com o restante do segmento de crescimento.

O fundo é uma escolha adequada para investidores que buscam um ETF de ações de crescimento norte-americanas com seleção quantitativa que combina qualidade e crescimento. Se a prioridade for uma exposição passiva de baixo custo, considere QUAL ou SPHQ; se o objetivo for uma seleção ativa de ações de crescimento de qualidade, considere GQQQ.