É um ETF ativo que investe em mudanças estruturais de longo prazo, como o crescimento da classe média nos mercados emergentes e a expansão do consumo doméstico. O fundo seleciona e mantém empresas que devem se beneficiar do crescimento do consumo e utiliza o MSCI Emerging Markets Index como benchmark de comparação de desempenho.

É adequado para investidores que desejam exposição de longo prazo à temática de crescimento do consumo doméstico nos mercados emergentes e que preferem a seleção ativa de ativos.

Trata-se de um ETF com gestão ativa (gestão proativa) administrado pela Global X.

É uma estratégia ativa na qual a equipe de gestão seleciona e mantém empresas com expectativa de se beneficiar do crescimento estrutural do consumo doméstico nos mercados emergentes. Em vez de replicar integralmente o MSCI Emerging Markets Index, o fundo seleciona ativos com foco na temática de crescimento do consumo, e os componentes são ajustados conforme o julgamento da gestão.

• Foco na temática de crescimento do consumo, em vez de um núcleo amplo de mercados emergentes
• Seleção ativa de ativos, e não replicação de índice

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $53.9M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.65% ao ano.

Em comparação com ETFs nucleus amplos de mercados emergentes, a composição é mais concentrada na temática de consumo, de modo que o desempenho pode se desviar do benchmark.

A rentabilidade apresenta volatilidade conforme o apetite por risco do mercado amplo de emergentes e o cenário de câmbio e juros, e, devido às características da temática de consumo, tende a reagir de forma sensível às expectativas de atividade econômica doméstica.

A demanda pela temática de longo prazo do crescimento do consumo nos mercados emergentes sustenta os fluxos de recursos, mas em momentos de retração do apetite por risco, entradas e saídas de capital podem oscilar junto com os ativos de emergentes em geral.

O ponto forte é a exposição concentrada à temática de crescimento do consumo doméstico nos mercados emergentes; as desvantagens são o desvio de desempenho em relação ao benchmark, decorrente da gestão ativa, e a volatilidade típica dos países emergentes.

Os fundos IEMG, VWO e EEM mostrados na tabela são ETFs nucleus que mantêm, de forma ampla, o universo de mercados emergentes via índice. Enquanto IEMG e VWO se destacam como nucleus de baixa taxa de administração, EEM tem custo um pouco mais elevado, e sua natureza difere do EMC, focado na temática de consumo. Como alternativas, é possível considerar também EMM, produto ativo amplo de emergentes da mesma gestora; ECON, que também aborda a temática de consumo em emergentes; e SPEM, a ser avaliado quando se deseja exposição nucleus de baixo custo.

Veja os pontos a serem verificados antes de investir no EMC. Por se tratar de um ETF ativo concentrado na temática de consumo, é recomendável analisar previamente o modelo de gestão, o grau de concentração temática e os riscos cambiais e políticos típicos dos mercados emergentes.

Os riscos cambiais e políticos típicos dos emergentes, aliados à concentração na temática de consumo, são os principais fatores de volatilidade no curto prazo, e, pelas características da gestão ativa, o desempenho pode se distanciar bastante do benchmark.

É uma escolha adequada para investidores que desejam exposição ativa à temática de crescimento do consumo doméstico nos mercados emergentes. Caso a prioridade seja uma exposição nucleus ampla e de baixo custo, é recomendável comparar também produtos indexados como IEMG e SPEM.