É um ETF de small caps de países desenvolvidos, exceto os Estados Unidos, administrado pela Dimensional. Inclui predominantemente empresas de pequeno porte em mercados desenvolvidos como Europa, Japão, Canadá e Ásia-Pacífico, combinando fatores de valor e lucratividade para buscar uma seleção sistemática que vai além do simples acompanhamento de um índice de small caps.

É indicado para investidores que desejam exposição ao prêmio do fator small cap em mercados desenvolvidos fora dos EUA e para quem busca uma exposição a small caps diferenciada em relação aos ETFs internacionais concentrados em large caps.

ETF lançado em 2021 pela Dimensional, com gestão ativa.

Seleciona os componentes com foco em small caps de mercados desenvolvidos fora dos EUA, combinando os fatores valor e lucratividade. Não segue um índice fixo; ajusta os pesos de forma flexível com base em pontuações fatoriais e adota uma abordagem de negociação paciente para minimizar custos de transação.

• Combina valor e lucratividade ao fator small cap, reforçando o prêmio em relação ao simples índice de small caps
• Especialização em small caps internacionais, formando um portfólio distinto dos ETFs internacionais concentrados em large caps

Os ativos sob gestão (AUM) são de $5.7B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.39% ao ano.

O VEA é o ETF de mercado desenvolvido amplo da Vanguard, com alta concentração em large caps. O IEFA é o ETF principal de mercados desenvolvidos da iShares. O VXUS é o ETF de ações internacionais que inclui mercados emergentes. O DFIS, por outro lado, é focado em small caps de países desenvolvidos e adota uma estratégia sistemática que combina fatores.

Na tabela, VEA e IEFA são ETFs passivos de mercado desenvolvido amplo, focados em large caps, com baixas taxas de administração. VXUS é o ETF de ações internacionais que inclui mercados emergentes. EFA é o ETF de países desenvolvidos da iShares. O DFIS se diferencia por ser focado em small caps de países desenvolvidos, com uma estratégia sistemática que combina fatores.

Pontos a serem verificados antes de investir no DFIS. Por se tratar de um ETF fatorial de small caps internacionais, é importante compreender previamente as características das small caps, o ambiente cambial e comparar os custos com ETFs passivos internacionais de large caps.

Em períodos de dólar forte, a combinação de perdas cambiais e da alta volatilidade típica das small caps pode ampliar as perdas no curto prazo. A taxa de administração mais elevada em relação aos ETFs passivos internacionais concorrentes também pesa contra o desempenho de longo prazo.

É indicado para investidores que desejam exposição ao prêmio do fator small cap em mercados desenvolvidos fora dos EUA. A estratégia recomendada é utilizá-lo de forma a complementar um portfólio de ETFs internacionais de large caps de baixo custo, aceitando a alta volatilidade das small caps e o risco cambial.