DEM é um ETF ponderado por dividendos que seleciona ações de países emergentes com os maiores yields de dividendos e pondera cada componente não pelo valor de mercado, mas de forma proporcional à contribuição de cada empresa para os dividendos pagos ao longo do ano. Ele replica o WisdomTree Emerging Markets High Dividend Index, e seus principais componentes incluem bancos estatais chineses, empresas de energia da Arábia Saudita e ações de alta remuneração de dividendos do setor de semicondutores de Taiwan.

É indicado para investidores que buscam exposição a renda e empresas de valor nos mercados emergentes e que desejam se diferenciar dos ETFs de emergentes ponderados por valor de mercado, geralmente concentrados em ações de crescimento do setor de tecnologia.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) lançado pela WisdomTree em 2007.

A partir do universo de ações pagadoras de dividendos de mercados emergentes, são selecionadas aquelas com os maiores yields e ponderadas proporcionalmente à sua contribuição nos dividendos anuais. Com a exclusão de empresas de crescimento, setores tradicionais de altos dividendos, como financeiro, energia e materiais, apresentam peso elevado.

• Ponderação por dividendos resulta em exclusão de empresas de crescimento de tecnologia e plataformas e concentração em empresas de valor com altos dividendos, diferenciando-se de ETFs de emergentes ponderados por capitalização de mercado
• Em comparação com ETFs de dividendos de emergentes como DVYE e EDIV, busca nível de renda superior por meio de filtro mais restrito de yield
• Possui longo histórico desde sua criação em 2007, permitindo avaliar o desempenho da estratégia de altos dividendos em emergentes

O patrimônio líquido gerido (AUM) é de $4.0B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.63% ao ano.

DEM é comparado a ETFs de emergentes como DFEM, DGS, DVYE, EDIV e FDEM. DFEM é uma estratégia multifatorial core de emergentes administrada pela Dimensional. DGS é um ETF de small caps pagadoras de dividendos em emergentes da WisdomTree, com peso maior em small caps do que DEM. DVYE é o ETF de dividendos de emergentes da iShares, e EDIV é a versão da State Street. FDEM é o ETF multifatorial de emergentes da Fidelity. DEM se diferencia dos demais por aplicar simultaneamente um filtro de alto yield de dividendos e a ponderação por dividendos.

O aumento no pagamento de dividendos de bancos estatais chineses e de empresas de energia sauditas, junto ao interesse de investidores de renda por ETFs de emergentes de alto dividendo, sustenta a demanda, assim como a expectativa de uma reprecificação de empresas de valor de mercados emergentes em relação às ações de crescimento de tecnologia.

Em momentos de rotação dos ETFs de emergentes concentrados em ações de crescimento de tecnologia para estratégias de valor e dividendos, tende a haver migração de recursos para ETFs de emergentes de alto dividendo como DEM, DVYE e EDIV.

DEM é um ETF que combina alto yield de dividendos em mercados emergentes com a tendência a empresas de valor via ponderação por dividendos, sendo indicado para investidores que buscam exposição a emergentes de alta renda diferenciada de índices de emergentes centrados em empresas de crescimento de tecnologia.

Para investir no universo amplo de emergentes com baixo custo, compare com DFEM ou FDEM. Como alternativas especializadas em dividendos de emergentes, também é possível comparar DVYE (iShares) e EDIV (State Street). Para quem busca small caps pagadoras de dividendos em emergentes, o DGS da WisdomTree é uma opção adequada.

DEM é um ETF ponderado por dividendos voltado a investidores que buscam renda e exposição a empresas de valor em mercados emergentes. Compare o peso de bancos estatais chineses e a taxa de administração com DFEM e DVYE antes de decidir pela alocação.

A concentração em empresas estatais chineses implica riscos regulatórios e geopolíticos relevantes, e o filtro de alto dividendo exclui empresas de crescimento, o que pode levar a um desempenho inferior em rallys de tecnologia nos emergentes. A exposição a múltiplas moedas de mercados emergentes e a taxa de administração mais elevada também impactam o retorno de longo prazo.

DEM oferece exposição diferenciada a emergentes por meio de uma estratégia de valor ponderada por dividendos, destinada a investidores que buscam renda de alto dividendo em mercados emergentes. Compare com DFEM e DVYE para avaliar o equilíbrio entre yield de dividendos, exposição a crescimento e custos, e em seguida defina o papel do produto dentro do portfólio.