Utiliza um modelo sistemático de seguimento de tendência (trend-following) para investir nos mercados globais de futuros de commodities e títulos soberanos. O ponto central da estratégia é excluir deliberadamente os futuros de índices acionários, minimizando a correlação com o mercado de ações e garantindo uma fonte de retorno independente.

É indicado para investidores que buscam ativos alternativos capazes de gerar retorno mesmo em mercados de queda de ações e renda fixa, ou para aqueles que desejam reduzir a volatilidade e diversificar o risco de suas carteiras atuais.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (administrada ativamente), lançado em 2022 pela Simplify.

Combina momentum, reversão à média e estratégias de carry para capturar oportunidades tanto em mercados de alta quanto de baixa. Os recursos em caixa são alocados em ETFs de títulos soberanos, utilizados como margem, e os contratos futuros permitem apostar na direção de preços de diversas classes de ativos.

• Estratégia pura de seguimento de tendência, sem exposição ao mercado acionário
• Composição de carteira especializada nos setores de commodities e juros

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $1.4B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.75% ao ano.

Diferentemente dos fundos de alocação mista como CGBL e NTSX mostrados na tabela, que se concentram em combinações de ações e renda fixa, o CTA se distingue por aproveitar os movimentos independentes do mercado de futuros, tornando-se uma ferramenta diferenciada de gestão de risco.

Em um cenário de inflação elevada e maior volatilidade dos juros, o fundo tem demonstrado historicamente capacidade defensiva superior à dos ativos tradicionais, capturando adequadamente as tendências de preços de commodities e a direção dos juros.

Com as limitações de desempenho do portfólio tradicional 60/40 ficando mais evidentes, observa-se uma tendência de fluxo crescente de recursos de gestores de ativos e investidores institucionais em busca de alternativas com baixa correlação com ações e renda fixa.

É um instrumento eficiente de diversificação, capaz de gerar retorno mesmo em mercados em queda, mas pode apresentar desempenho fraco em mercados laterais sem tendências claras.

Produtos como DRSK, ALLW e RLY, apresentados na tabela, adotam diferentes abordagens de gestão de risco e estratégias multi-ativos, enquanto o CTA se destaca por uma abordagem mais pura de seguimento de tendência. Entre outras alternativas de managed futures, DBMF e KMLM são representantes conhecidos que incluem ações e moedas, e opções como RSST ou CTAP, que combinam exposição acionária com seguimento de tendência, também são produtos promissores a serem avaliados conforme o perfil de cada investidor.

Veja abaixo os elementos essenciais que devem ser verificados antes de investir no CTA. É fundamental compreender plenamente o papel do ativo como investimento alternativo e o impacto de uma estratégia complexa de futuros na carteira.

Os principais riscos são as perdas frequentes em cenários de 'whipsaw' (falso rompimento), nos quais não se forma uma tendência clara no mercado, e as limitações do próprio modelo, que podem ampliar o desvio de desempenho em relação ao índice.

É uma alternativa que preenche lacunas que ativos tradicionais não conseguem cobrir. Representa uma escolha adequada para quem busca um instrumento de hedge contra a incerteza do mercado acionário ou um retorno absoluto independente.