É um ETF ativo de ações internacionais que investe de forma concentrada em empresas de países desenvolvidos e emergentes, fora dos Estados Unidos, consideradas com alto potencial de crescimento. Possui estrutura não diversificada, com exposição distribuída por vários países, mas com alta concentração em um número reduzido de ações de alta convicção.

É indicado para investidores de médio e longo prazo que buscam exposição ativa a ações de crescimento no exterior, fora dos EUA.

Trata-se de um ETF administrado de forma ativa pela Capital Group.

A gestora aloca a maior parte dos recursos em ações ordinárias de empresas fora dos EUA com alto potencial de crescimento, adotando uma estratégia ativa que prioriza a seleção de empresas com base em seu potencial de crescimento, em vez da diversificação por país ou setor. Embora invista em múltiplos países, a estrutura não diversificada pode resultar em pesos relativamente altos em um número reduzido de ações.

• Modelo de seleção ativa de ações, sem replicação passiva de índices
• Estrutura não diversificada, com concentração em ações de alta convicção

Os ativos sob gestão (AUM) somam $6.5B, e a taxa de administração (Expense Ratio) é de 0.54% ao ano.

Em comparação com ETFs internacionais de gestão passiva, as características da gestão ativa podem gerar diferenças tanto no nível das taxas quanto na concentração de posições.

O fundo oscila junto com o movimento geral das ações de crescimento no exterior e, por se tratar de gestão ativa, tende a apresentar variações relativas em relação ao benchmark maiores do que produtos passivos, podendo alternar entre períodos de retorno excedente e de desempenho abaixo da média, conforme o cenário de mercado.

Os fluxos de capital se formam em linha com a procura por diversificação internacional e costumam ser influenciados por ciclos de fortalecimento ou enfraquecimento do dólar, além de mudanças na propensão ao risco em mercados emergentes. A confiança no desempenho da gestão, típica de produtos ativos, também impacta as entradas de recursos.

O ponto forte é a busca por retornos excedentes por meio da seleção ativa de ações, enquanto o risco de concentração decorrente da estrutura não diversificada é o ponto fraco.

Produtos como VEA, IEFA e VXUS, apresentados na tabela, são alternativas passivas de baixo custo que replicam índices de países desenvolvidos ou globais. Em comparação com eles, este produto busca retorno excedente por meio da seleção ativa de ações, mas apresenta taxa de administração um pouco mais elevada. Também vale considerar VT, que abrange um índice mundial incluindo os EUA, com composição geográfica diferente, e EFA, um produto de benchmark tradicional focado em países desenvolvidos. Caso seja necessário buscar outras alternativas de gestão ativa em ações internacionais, é útil comparar também o grau de diversificação por país e setor.

Pontos a serem verificados antes de investir no CGXU. Devido às características de um ETF internacional de gestão ativa, é necessário avaliar previamente uma ampla gama de fatores, como custos, concentração de ações e exposição cambial.

A concentração de posições decorrente da estrutura não diversificada e a variação cambial são os principais fatores de volatilidade no curto prazo. Devido às características da gestão ativa, pode haver períodos em que o desempenho relativo fique abaixo do benchmark.

É uma escolha adequada para investidores que desejam acessar ações de crescimento no exterior, fora dos EUA, de forma ativa. Para quem busca diversificação passiva de baixo custo, produtos como VEA, IEFA e VXUS podem ser considerados como alternativas; já para quem busca diversificação global, VT também é uma opção a avaliar.