O ETF CCSO é um ETF ativo que investe em empresas listadas nos EUA envolvidas em equipamentos e serviços necessários para enfrentar as mudanças climáticas. Seu escopo de investimento abrange diversas áreas de solução, não apenas energias renováveis, mas também eficiência predial, redes elétricas, economia circular e gestão de recursos hídricos.

É indicado para investidores que acompanham o tema de soluções climáticas sob uma perspectiva de longo prazo e que desejam gerenciar separadamente a exposição temática dentro de uma ampla carteira de ações americanas.

É um ETF gerido de forma ativa pela Carbon Collective.

A Carbon Collective seleciona candidatas com foco em negócios que contribuem para o combate às mudanças climáticas e constrói a carteira avaliando o perfil de receita e a relevância dos negócios das empresas. O desenho combina a reflexão sobre o tamanho de mercado com limites à concentração em empresas individuais, atribuindo mais peso ao conteúdo dos negócios do que a um simples rótulo ecológico.

• Critérios de seleção centrados na viabilidade dos negócios de soluções climáticas
• Abrangência de diversas áreas de transição além do setor de energia

O patrimônio líquido (AUM) é de $45.0M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.35% ao ano.

Como o ETF CCSO é um produto temático, é recomendável avaliar o spread e o volume de negociação antes de operar. A taxa deve ser analisada considerando não apenas a diferença em relação a produtos mais amplos de ESG, mas também a granularidade dos critérios de seleção, a concentração temática e o plano de manutenção no longo prazo.

A trajetória de desempenho do ETF CCSO pode variar conforme as perspectivas de lucro das empresas ligadas a soluções climáticas, as condições de investimento em infraestrutura e o ambiente regulatório dos setores de redes elétricas e economia circular. Em fases em que as expectativas de crescimento ganham destaque, o interesse pode aumentar, mas, ao mesmo tempo, a exposição a setores cíclicos e as variações de juros tendem a ampliar a volatilidade.

O tema da transição climática sofre influências conjuntas de políticas, planos de investimento corporativo, custos de matérias-primas e variáveis geopolíticas. Por isso, é desejável que os fluxos de recursos sejam analisados não apenas pela preferência por investimentos sustentáveis, mas também pela demanda setorial, pelo nível dos juros e pela avaliação do mercado sobre a capacidade de execução de cada empresa.

A seleção de empresas voltada para soluções climáticas é um ponto forte, mas a concentração temática e a sensibilidade cíclica dos setores envolvidos são riscos que devem ser avaliados antes de uma manutenção de longo prazo.

Na tabela, o ETF ESGU oferece uma abordagem mais ampla que aplica critérios ambientais, sociais e de governança a ações americanas, enquanto o ETF ESGV é um produto de categoria semelhante com ênfase em menor peso da taxa de administração. Os ETFs DSI e SUSA podem servir como referência para comparar a exposição a ações americanas com critérios de sustentabilidade, e o ETF USCA pode ser analisado como uma opção com foco em ações climáticas. Na comparação com esses produtos, a forma adequada de examinar o ETF CCSO é avaliar as diferenças em torno dos próprios critérios de seleção dos negócios de soluções climáticas e do grau de concentração temática.

Antes de investir, é necessário verificar até que ponto o produto abrange o tema da transição climática e se os critérios de seleção por setor e empresa estão alinhados com a própria visão de investimento. Mesmo em um objetivo de longo prazo, volatilidade de mercado, câmbio e riscos de concentração próprios do tema devem ser analisados separadamente.

Como o produto é construído em torno dos negócios de soluções climáticas, e não em torno do mercado amplo, ele pode apresentar movimentos distintos do mercado geral conforme a demanda e as condições de investimento de setores específicos. Variações em juros, políticas, custos de matérias-primas e câmbio podem afetar em conjunto o desempenho em moeda local e a avaliação das empresas componentes.

O ETF CCSO é um produto temático voltado para investidores que desejam exposição a ações americanas com foco em negócios de combate às mudanças climáticas. Como apresenta critérios de seleção e nível de concentração diferentes dos produtos que replicam índices amplos, é recomendável considerá-lo após avaliar o objetivo de investimento, o grau de diversificação da carteira atual, os custos e as condições de negociação.