2026年8月11日米国株式市場サマリー

主要3指数が2日連続で下落しました。S&P 500は0.32%安の7,728.20、ナスダックは0.60%安の26,445.45、ダウは0.34%安の53,791.85です(WSJ)。背景には2つの要因がありました。第一に、イランがホルムズ海峡（中东産油の通り道）の封鎖を要求が受け入れられるまで続けると発表しました(フォーチュン)。前日まで残っていた交渉への期待は一日で消え失せました(ロイター)。ブレント原油（欧州基準の原油価格）は1バレル88ドルを上回って推移しています(フォーチュン)。第二に、AI設備投資（データセンターなどへの資金投入）に対する疑念が大型ハイテク株の重しとなりました(ヤフーファイナンス)。加えて、翌朝には7月の消費者物価指数（インフレ動向を示す指標）の発表が控えていました(マーケットウォッチ)。原油価格が上がれば物価も連れ高となります。市場は様子見姿勢を取りました。VIX（変動性指数）は1.29%安の15.26です。恐怖と欲指数（投資家心理を示す指標）は61で「強欲」を示しています。

本日のローテーション（資金がセクター間で移動する流れ）の方向は明確でした。AIへの資金支出側から離れ、石油と電力の側へと資金が移りました。ただし「AI関連が全面的に売り込まれた」と見るのは誤りです。AI施設に投資する企業は押されましたが、その施設に装置を売る半導体企業は上昇しました。

一方、この日CME（シカゴ商品取引所）はAI演算能力（GPUレンタル料）先物2銘柄を10月5日に上場すると発表しました。規制当局の承認が条件です。すでに取引が開始されたわけではありませんが、AIインフラが一つの取引資産として確立しつつあるというシグナルです(CNBC)。

> 次営業日の主要スケジュールは自動的に表示されます。

> 「和平交渉に進展がなく原油価格が上昇したことで、株式にはやや下押し圧力がかかりました。ただ先週の上昇相場と比較すると、投資家は今回のニュースをやや冷静に受け止めています。」

> — マーク・ハキット、Nationwide Funds Group シニア・ストラテジスト

> 「精製石油製品の価格が高い水準にある上、家賃や医療費などの中核サービス物価もなかなか下がっていません。短期的な物価見通しを楽観視しにくい材料です。」

> — ダグラス・ビーズ、Wells Fargo Investment Institute グローバル株式ストラテジスト

> 「中東の紛争が解消されれば、投資家心理にとって追い風になり得ます。現在の経済環境はリスク資産選好に友好的です。」

> — ジェフリー・ローチ、LPL Financial シニア・エコノミスト

> 「7月の消費者物価指数は、9月の利上げに対する賛否双方の論拠を提供するでしょう。コンセンサスから0.1%ポイント乖離するかどうかだけでなく、消費者物価指数とコア個人消費支出（PCE）デフレーターの乖離が縮小し始めるかどうかがポイントです。」

> — ローラ・クーパー、Nuveen グローバル投資戦略担当兼マクロクレジット責任者

テクニカルシグナルは240件のうち強気120件・弱気120件と、ちょうど半々でした。方向感を定まりきらない本日の相場の雰囲気が数字にそのまま表れています。実際のところ、Microsoft・Palantirは買われ過ぎ（価格が想定以上に上昇し過熱感が高まっている状態）のシグナルが点灯した一方、Tesla・Micron・ASMLはゴールデンクロス（短期の移動平均線が長期の移動平均線を上抜く買いシグナル）を形成しました。銘柄別のシグナルは本日のシグナルを見るからご確認いただけます。本日は市場が判断を先送りした一日ですので、明日は朝に発表される7月の物価指標一つに絞って確認すれば十分でしょう。