2026年7月24日米国株式市場サマリー

2日連続で急落していた市場は、本日は二つに割れる展開となりました。ダウは0.46%高の51,947.25、S&P 500は0.05%高の7,411.98、ナスダックは0.64%安の24,975.82で取引を終えました(ロイター)。背景には二つの要因がありました。一つ目は国際原油価格です。パキスタンが中国の提案を受け、米イラン間の交渉再開を探っているとの報を受け、原油価格は3%以上下落しました。前日市場を圧迫していたインフレ懸念が一日で和らいだ形です。二つ目は半導体です。AI設備投資(データセンターなどの施設への支出)がいつ利益に結びつくのかという疑念が強まり、チップ関連銘柄が一斉に売られました(CNBC)。マクロスケジュールもありました。60の貿易相手国を対象とした新たな関税が発効し、7月の購買担当者指数(PMI、企業が体感する景気指標)の速報値で、サービス業が8カ月ぶりに最も速いペースで改善しました(Yahoo Finance)。VIX(変動性指数)は0.43%安の18.62、恐怖・強欲指数は40から39に低下し、「恐怖」圏内に留まりました。

本日は資金がハイテク株から流出し、それ以外のほぼすべてのセクターへ分散しました。11セクター中10セクターが上昇し、下落したのはハイテクのみでした。原油安でインフレ圧力が和らいだことで、これまで売られていた景気敏感株や配当株が息を吹き返しました。このように資金がセクター間を移動する流れをローテーションと呼びます。

急落 — 本日の下落上位銘柄は事実上すべて半導体関連でした。市場全体ではなく、一つのセクターだけが大きく崩れた一日だったということです。

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> 「人々は、このすべての支出をどう理解すべきか、それが実際の利益に変わるのを確認するまであとどのくらい耐えなければならないのか、悩んでいます。これを見逃すことへの恐怖心理が、今では大規模な過剰投資への恐怖に取って代わられています。」

> — Peter Andersen、Anderson Capital Management最高経営責任者

> 「この問題を無視するのはかなり難しい状況です。原油価格だけでなく、イールドカーブ全体に押しよせる圧力もその理由です。今後2～3カ月は再びイランがすべてを左右するでしょう。」

> — Ross Mayfield、ベアード投資戦略家

> 「これは第3四半期を防御的に捉える当社の見方を裏付けるものです。」

> — Paul Ciana、Bank of Americaテクニカル戦略家

本日のテクニカルシグナルは強気120件、弱気120件とちょうど半々でした。市場が方向感を決めかねていることを示します。ただし内容には明確な偏りがありました。RSI(株価が短期的に買われすぎ・売られすぎかを測る指標)の売られ過ぎリストはオラクルやノキアなどハイテク・通信機器銘柄が占め、買われ過ぎリストはエクソンモービル、シェブロン、RTXなどエネルギー・防衛銘柄が占めました。シグナルの分布そのものが「ハイテクから出てエネルギー・防衛・通信へ」という本日の資金フローをそのまま映し出しています。銘柄別のシグナルはテクニカルシグナルレポートを見るからご確認いただけます。要するに本日は市場全体ではなく半導体だけが痛んだ一日であり、来週のマイクロソフト・アップルの決算で「AIへの支出」の話がどう出るかだけ注視すればよいということです。