2026年7月23日米株市場サマリー

ニューヨーク株式市場は前日につづく2日連続の下落となりました。前日は小幅安にとどまっていた市場が、本日は下げ幅を大きく広げました。S&P 500は1.21%安の7,408.30、ナスダックは2.15%安の25,137.69、ダウは0.97%安の51,711.65で引けました(ロイター)。引き金は2つでした。ひとつは、前日の夜に市場が待ち構えていたアルファベットとテスラの決算です。売上高は予想を上回ったものの、膨らんだAI投資コストが明らかとなり、両銘柄は急落しました(CNBC)。もうひとつは、国際原油価格です。イエメンのフーシ派(イエメンの武装勢力)がサウジアラビアのタンカーを攻撃し、ブレント原油(国際原油価格の基準)は2カ月ぶりに1バレル100ドルを超えました(ブルームバーグ)。上昇する石油価格は物価と金利への懸念を再燃させました。これにトランプ政権が新たな関税措置を打ち出し、政策の不確実性も背景に加わりました(BBC)。VIX(変動性指数)は12.86%上昇の18.78、恐怖・強欲指数は43から40に低下し、「恐怖」圏にとどまっています。

本日は資金が一方からもう一方へ明確に移動した一日でした。AIに巨額を投じる大型ハイテク株から流出した資金が、業績で証明された資本財株とディフェンシブなヘルスケア株へ流入しました。こうした資金の動きをローテーション(資金が業種を移る流れ)と呼びます。

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> 「アルファベットが予想を上回る第2四半期決算を出したにもかかわらず資本支出見通しを引き上げたことで、AI投資サイクルの持続可能性に対する懸念が再燃しました。世界市場に明確な警戒感が広がっています。」

> — カール・シャモタ、コルペイ(Corpay)チーフ市場ストラテジスト

> 「AI関連の勝ち組銘柄を割高だとは見ていません。ただ買い気が偏りすぎています。モメンタム投資家がこのように一方向に集中すれば、今回のような急激な売りが発生します。」

> — アンドリュー・スリーマン、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントシニアポートフォリオマネージャー

> 「原油価格とガソリン価格は消費者と経済を弱体化させる一方で、物価と戦う中央銀行の立場をも複雑にしています。」

> — サミール・サマーナ、ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートチーフグローバル市場ストラテジスト

> 「今四半期は、アルファベットがここ5年で記録した売上成長の中でも最も力強い部類に入ります。」

> — アリソン・ポーター、ヤヌス・ヘンダーソンポートフォリオマネージャー

本日集計されたテクニカルシグナルは強気120、弱気120とちょうど半数ずつでした。方向を決めかねる市場心理がそのまま表れています。急落したテスラとアルファベットは「RSI売られすぎ」(短期的な下落幅が過大というシグナル)と「ボリンジャーバンド下限ブレイク」のリストに上がり、短期リバウンドを狙える水準まで落ちてきました。逆に本日急騰したアルテアックス・サーモフィッシャーは「買われすぎ」シグナルが点灯し、一旦休息を入れる可能性があります。銘柄別のシグナルはテクニカルシグナルレポートを見るからご確認いただけます。初心者の方は本日の動きを、「AIに金を投じる会社」は罰を受け、「AIの恩恵で稼ぐ会社」は報われた日と覚えると分かりやすいでしょう。