レディット(RDDT)普通株の日次リターンの2倍に連動することを目指す、レバレッジ型の単一銘柄ETFです。指数には連動せず、1つの銘柄に対して拡大されたエクスポージャーを提供し、毎営業日にエクスポージャーが再設定されます。

レディットの株価の短期的な方向性に確信があり、レバレッジによる複利リスクを十分に理解している積極的なトレーダーに適しています。

グラニットシェアーズが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。

スワップやオプションなどのデリバティブを主に活用し、原資産の株式も直接組み入れて、レディット株価の日次変動率を拡大して再現しようとするアクティブ戦略です。目標エクスポージャーは毎営業日の終了時に再設定されるため、1日を超えて保有する場合は、経路依存的な複利効果が累積します。

• 単一銘柄に集中したレバレッジ・エクスポージャー
• 日次再設定の仕組みにより短期トレードに特化

運用資産(AUM)は$38.3M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年1.50%です。

指数型のレバレッジ商品とは異なり、1つの銘柄にエクスポージャーが集中するため、分散効果がないまま原資産の変動性がそのまま拡大して反映されます。

原資産であるレディットの株価の騰落を拡大して反映するため、非常に変動の大きい値動きとなります。上昇局面では利益が増幅されますが、下落局面では損失も同じ幅で拡大し、方向性が頻繁に変わると複利による損失が累積する傾向があります。

短期的な方向性への賭けの需要によって資金の流出入の変動が大きく、原資産に関するニュースや決算イベントに敏感に反応します。レバレッジ商品の特性上、長期保有よりも短期の回転売買を目的とした資金が主に流入する傾向があります。

レディットの株価に対して増幅された短期エクスポージャーが強みですが、複利による損失、高い経費率、単一銘柄への集中が明確なデメリットです。

表に示されているTQQQ、SOXL、SSOなどは、ナスダック100や半導体、S&P 500といった指数を拡大して追うレバレッジETFであり、分散されたバスケットにレバレッジを適用する点で、単一銘柄に連動する本ファンドとは性格が異なります。本商品はレディット1銘柄の方向性にのみ集中するため、指数型レバレッジよりも個別銘柄リスクが大きく、変動性も高めです。分散を望む場合は、指数型レバレッジ商品もあわせて検討できます。

RDTLに投資する前に確認すべき点です。レバレッジ型の単一銘柄商品は一般的なETFとリスク構造が大きく異なるため、保有期間、コスト、変動性をあらかじめ点検する必要があります。

レバレッジと単一銘柄への集中が組み合わさっているため、変動性は非常に大きくなります。原資産が急落すれば1日で大きな損失が発生しうるほか、方向性が頻繁に変わる局面では、複利効果によって損失が累積するおそれがあります。

レディットの株価の短期的な方向性に積極的に対応したいトレーダーにとって、限定的に活用できる商品です。長期保有ではなく、短期間の戦術的な売買に限定して慎重に取り組むことが望ましいでしょう。