ナスダック100指数の1日の値動きと逆方向に1倍で連動するよう設計されたインバースETFです。指数が下落すると価格が上昇するように設計されており、下落への賭けや短期ヘッジに使われます。

ナスダック100の短期的な下落に賭けたい投資家や、保有株の下落リスクを短期でヘッジしたい投資家に適しています。

プロシェアーズが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。

ナスダック100指数の1日の変動率に対して逆方向に1倍で連動することを目標に、スワップなどのデリバティブを活用します。毎日エクスポージャーがリセットされるため、1日を超える期間では累積収益が単純な逆方向1倍とは異なる場合があり、短期トレーディングの手段として使われます。

• ナスダック100の下落に賭けるインバース構造
• 短期ヘッジ手段としても活用

運用資産残高は$643.2M規模で、総経費率は年0.95%です。

一般的な指数ETFとは逆に市場が下落する局面で利益を出しますが、日次リセットの特性上、長期保有すると累積収益が期待と大きく異なる可能性があります。

インバースETFは、ナスダック100が下落する局面で利益を出し、上昇する局面で損失を被ります。ナスダック100が長期的に右肩上がりで推移してきた点を考慮すると長期保有には不向きで、日次リセットの特性上、変動の大きい相場では累積収益が目減りする可能性があります。

市場の下落懸念が高まる局面ではヘッジや下落への賭けの需要でインバースETFに資金が集まり、上昇相場が続くと急速に流出する傾向があります。短期の回転売買が中心の資金フローとなっています。

ナスダック100の下落時に利益を出し、短期ヘッジに活用できる点が強みですが、上昇相場での損失、日次リセット、経費負担がデメリットです。

表に表示されているSQQQ・SH・SDSなどは、同じインバースまたはレバレッジ型インバースETFですが、原指数や倍率が異なります。ラッセル2000の下落に賭けるならRWM、ダウの下落に賭けるならDOG、ナスダック100の2倍インバースを希望するならMYYなども併せて比較できます。

PSQに投資する前に確認すべきポイントです。インバースETFとして、上昇相場での損失リスク、日次リセットによる複利効果、長期保有への不向き、経費水準を事前にあわせて確認することが重要です。

ナスダック100が上昇すると損失が発生し、指数が長期的に右肩上がりで推移してきた点を考慮すると、長期保有には不向きです。変動の大きい相場では、日次リセットの複利効果により累積収益が期待と大きく異なる可能性があります。

ナスダック100の短期的な下落に賭けたい投資家や、保有株を短期でヘッジしたい投資家に適したインバースETFであり、長期投資の手段としては推奨されません。日次リセットの仕組みを十分に理解したうえで、短期的な視点で活用することが望ましいでしょう。