HWIV ETFは、米国外に上場する企業のなかから、長期的な利益に対して企業価値が低く評価されている企業を選別する、国際バリュー株のアクティブ型商品です。特定の指数を機械的に追随するのではなく、企業の正常化利益と事業の持続性を中心に投資対象を検討します。

米国市場への偏りを抑えながら海外バリュー株へ長期的に分散投資したい方や、短期的な値動きよりも企業価値の回復可能性を重視する投資家に適しています。

ホッチキス・アンド・ワイリーが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。

この商品は、米国外の企業を幅広く調査し、短期的な悪材料や景気循環要因によって市場で低く評価されている事業を探す方式です。利益の持続可能性、財務状況、経営陣の株主重視の意思決定の有無をあわせて検討し、価値回復の可能性がある企業に投資します。

• 指数連動ではなく、企業価値を重視した選別運用
• 国や業種を横断する国際バリュー株へのアプローチ

運用資産残高は$1.6M規模で、総経費率は年0.70%です。

国際バリュー株のアクティブ型商品は、国ごとの景気や業種循環の違いを活用できる余地がある一方、運用判断や組入銘柄の選択による影響も大きくなります。したがって、指数型商品と比較する際は、単純な報酬水準だけでなく、選別基準やポートフォリオ構成の一貫性もあわせて確認する必要があります。

国際バリュー株の成績は、各国の景気動向、通貨の動き、資源や金融セクターの環境によって方向性が変わる可能性があります。市場がグロース株中心に動く局面では相対的に低調となることがありますが、割安企業の利益期待が回復する局面では、バリュー株選別戦略が成績の差別化につながる可能性があります。

海外株式への投資需要には、米国市場のバリュエーション、為替の方向性、地域別の金利や政策環境があわせて反映されます。この商品は特定の国に集中しない国際バリュー株へのアプローチを提供しますが、資金フローは世界的なリスク選好の変化や各市場の流動性環境に敏感に反応する可能性があります。

米国外の割安企業を選別するアプローチが強みですが、国や為替、バリュー株の人気の変化に伴う変動性には注意が必要です。

提供された上位保有銘柄リストには、SHEH ETF、TTE ETF、SHEL ETF、NGG ETFが含まれています。TTE ETFはリスト内で重複して表記されているため、実際の組入内容を確認する際は、重複の有無と最新の開示基準をあわせて点検することをおすすめします。類似分類で比較可能な上場投資信託の情報は限られているため、代替商品を自分で選ぶ際は、国際バリュー株への投資範囲、アクティブ運用かどうか、分配方針を中心に商品資料を比較する必要があります。

HWIV ETFを検討する際は、海外バリュー株へのエクスポージャーが資産配分全体で担う役割を、まず決めておく必要があります。この商品は指数の複製ではなく個別企業の価値判断を反映するため、運用方式と国際市場のリスクを理解したうえで、長期保有の目的に合っているかを確認する過程が必要です。

国際バリュー株投資は、基礎となる企業の業績だけでなく、為替、国別の金利や政策、地域ごとの景気の違いにも影響を受けます。アクティブな選別戦略は指数とは異なる成績になる可能性があり、市場が特定のグロース業種を好む期間には相対的に低調となる可能性も考慮する必要があります。

HWIV ETFは、米国外市場の割安企業を長期的な視点で選別したい投資家にとって、検討対象となり得ます。ただし、分配実績がないという特性と海外市場の変動性をまず確認し、国際的な資産配分のなかでアクティブ型バリュー株へのエクスポージャーが必要な場合にのみ活用するのが適切です。