当商品は、特定の指数に機械的に連動するのではなく、現在のインカム創出を目指して複数の債券性資産を選別して組み入れる方式です。運用チームは市場状況に応じて、満期構成と信用リスク、資産種類の配分を調整します。

固定された指数エクスポージャーよりも、機動的な債券資産配分とインカム追求戦略を理解し、許容できる投資家に適しています。

ファースト・トラスト・アドバイザーズが運用するアクティブ（積極運用）型のETFです。

当商品は、社債、銀行ローン、モーゲージ証券、資産担保証券（ABS）、ローン担保証券（CLO）、優先株などが生み出すインカムを活用します。資産ごとの金利感応度と信用状況、流動性を総合的に勘案し、ポートフォリオを調整するアクティブ運用構造です。

• 複数の債券性資産を対象とするインカム追求戦略
• 市況に応じた満期と信用リスクの配分調整

運用資産（AUM）は $189.3M の規模で、総経費比率（Expense Ratio）は年率 0.65% です。

アクティブ運用のため、運用判断とコスト構造が成果に影響を及ぼす可能性があり、指数連動型の債券商品とは手数料や取引条件を別個に確認する必要があります。

成績の流れは、金利の方向性、信用リスク選好、ローンおよび証券化商品の流動性状況に応じて変動し得ます。多様な債券性資産を組み入れる構造のため、単一の債券指数の動きだけで結果を判断するのではなく、資産クラス別の感応度を併せて確認するのが望ましいでしょう。

インカム型商品への関心は金利水準とキャッシュフロー需要に影響を受けますが、資金流入が直ちに安定的な成績を意味するわけではありません。当商品は市況に応じて信用度と満期の配分を変更できるため、流入動向よりも実際の保有資産のリスク構成とコストを併せて点検する必要があります。

複数のインカム型債券資産を柔軟に組み合わせられる点は強みですが、信用・流動性・運用判断に起因するリスクを併せて引き受ける必要があります。

同一分類で直接比較できる上場ファンドの情報が限られるため、特定の代替商品を列举する前に、投資目的と構造を先に比較するアプローチが求められます。インカム追求型の債券商品を検討する際には、指数連動の有無、信用リスク許容範囲、金利感応度、流動性、分配実績、総経費比率といった同一基準で確認する必要があります。当商品は機動的な配分を採用しているため、運用判断が成績に与える影響も別途確認するのが望ましいでしょう。

投資に着手する前に、インカム目標が自身のキャッシュフロー需要と合致しているか、アクティブ運用に伴う配分変化と信用リスクを許容できるかを確認する必要があります。分配実績がないという入力情報も併せて確認する必要があります。

債券およびローン性資産は、金利上昇、信用悪化、流動性低下が重なった際に価格変動が拡大する可能性があります。ストラクチャード証券およびデリバティブを活用できる運用手法は、理解が難しいリスクを加え得るため、目論見書のリスク項目を確認する必要があります。

ファースト・トラスト フレキシブル・インカム ETFは、幅広いインカム型債券資産を機動的に組み合わせる商品です。一定の指数エクスポージャーよりも運用の柔軟性を重視し、信用、金利、流動性リスクを点検できる投資家にとって、検討対象となり得ます。ただし、分配実績がない点とコスト構造は、購入前に必ず確認すべき事項です。