ダウ・ジョーンズ指数の日次リターンを2倍で追随するように設計されたレバレッジETFです。デリバティブを活用して指数の短期的な値動きを拡大された幅で反映し、日次単位でエクスポージャーが再設定されます。

ダウ・ジョーンズ指数の短期的な方向感にレバレッジで賭けたい、攻めのトレーダーとして高いリスクを負える投資家に適しています。

プロシェアーズが運用するパッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

ダウ・ジョーンズ指数の日次リターンを2倍で追随するように、デリバティブを活用してエクスポージャーを構成し、毎日単位でレバレッジ・エクスポージャーを再設定します。日次リセット構造のため、ボラティリティの高い相場が続くと、累積収益が指数の単純2倍と大きく異なる複利効果が発生します。

• ダウ・ジョーンズ指数の日次レバレッジ連動
• 毎日再設定されるレバレッジ構造

運用資産(AUM)は$518.6Mの規模であり、総経費比率(Expense Ratio)は年率0.95%です。

レバレッジなしでダウ・ジョーンズに連動するDIAと比較して、レバレッジ倍率とボラティリティが主要な比較ポイントです。

レバレッジ指数商品は指数の値動きを拡大して反映するため、上昇相場では大きなリターンを、下降相場では大きな損失を記録するのが一般的です。ボラティリティの高い横ばい相場では、日次リセットに伴う複利効果により、長期的な実績が指数と大きく乖離する可能性があります。

レバレッジ商品は短期的な方向感ベッティング需要に応じて資金の出入りは大きく振れ、市場の方向性に対する確信が高まる局面では、短期トレーディング資金が流入することもあります。ボラティリティ環境によって実績が大きく異なる点も併せて確認する必要があります。

短期レバレッジによる収益可能性が強みでありリスクでもあり、日次リセットによる複利効果と長期保有には不向きという点が考慮事項です。

レバレッジなしでダウ・ジョーンズに投資したい場合は直接的な代替としてDIAなどがあり、より高いレバレッジを求める場合はダウ・ジョーンズを3倍で連動するUDOWのような商品も比較対象となります。指数下落に賭ける場合はインバース商品のSDOW・DOGなども併せて検討できます。表に示すQLD・SSO・TQQQの3商品はナスダックとS&P 500をレバレッジで連動しており、基礎指数が異なる点にご注意ください。本ETFはダウ・ジョーンズ指数を日次2倍で追随するレバレッジ構造が差別化基準です。

DDMへの投資前に確認すべきポイントです。短期レバレッジ収益が魅力ですが、拡大された損失、複利効果、長期保有には不向きという点について事前に確認が必要です。レバレッジ構造を十分に理解した上で取り組むことをおすすめします。

指数下落時の拡大された損失と、日次リセットによる複利効果が実績の主要な変数であり、ボラティリティ相場では長期実績が指数と大きく乖離します。レバレッジ商品は長期保有には適さず、元本損失リスクが大きいです。

ダウ・ジョーンズ指数の短期的な方向感にレバレッジで賭けたい、リスク許容型のトレーダーにとってふさわしい候補です。レバレッジなしで投資したい場合はDIAのような商品を、短期レバレッジベッティングを希望する場合は本商品を、構造を十分に理解した上で選択することが望ましいでしょう。