阿里巴巴グループADRの1日騰落率を2倍で追従することを目標とするレバレッジETFです。指数ではなく単一銘柄を原資産とし、デリバティブを用いて日次のエクスポージャーを調整します。

アリババ株価の方向性について短期的な確信があり、レバレッジと日次リセットの構造を理解する攻撃的な志向の投資家に適しています。

グラナイトシェアーズが運用するアクティブ（積極運用）型のETFです。

アリババADRの日次リターンを2倍で再現するため、スワップ等のデリバティブ・エクスポージャーを毎営業日再調整します。目標倍率が日次でリセットされるため、複数日にわたる累積パフォーマンスは経路によって原資産の2倍と大きく異なる可能性があります。

• 単一銘柄を原資産としたレバレッジ・エクスポージャー
• 毎営業日ごとの目標倍率リセット

運用資産（AUM）は$124.4Mの規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年1.15%です。

原資産であるアリババ株価の方向性とボラティリティによって成績が左右され、2倍エクスポージャーの特性上、騰落幅は原資産より大きくなる傾向があります。ボラティリティが大きい局面では、日次複利効果の影響が顕著となります。

中国大手テック株に対する市場心理と短期トレーディング需要に応じて、資金流出入が敏感に反応します。レバレッジ商品の特性上、方向性ベットと短期ローテーション目的の資金が中心に流入します。

アリババの方向性に対する増幅された短期エクスポージャーが強みですが、日次リセットとレバレッジによる損失拡大リスクが明確なデメリットです。

表に併記されているTQQQ、QLD、SSOなどは個別銘柄ではなく指数をレバレッジで連動するため分散度が異なり、単一銘柄に集中するBABXよりも銘柄固有リスクは低めです。反対方向にベットする場合はアリババをインバースで連動するBABO商品を、中国大型株全般のレバレッジ・エクスポージャーを求める場合は強気型のYINN、弱気型のYANGなどの検討が可能です。同様の単一銘柄レバレッジ構造としては、NVIDIAを対象とするNVDL、Teslaを対象とするTSLLなどがあります。

BABXに投資する前に確認すべきポイントです。レバレッジと日次リセットの構造を理解していないと、想定と異なる成績に直面する可能性があるため、保有期間と倍率、複利効果、コストを事前に確認することが重要です。

レバレッジと日次リセットの構造により、ボラティリティが高い局面で損失が急速に拡大する可能性があります。原資産であるアリババ株価の急落時には元本損失の幅が大きく、長期保有時には減価により成績が損なわれるおそれがあります。

アリババ株価の方向性について短期的な確信がある投資家に適したアグレッシブなツールです。長期コア資産としては不向きであり、日次リセットと複利構造を十分に理解した上で検討することが望ましいです。