この記事は韓国語の原文です · 翻訳版はまだ用意されていません
決算分析 웨스트컨넥션즈($WCN) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출·EPS 예상 상회, 연간 전망 상향
실적 한눈에
좋았던 점
실적 서프라이즈 매출 26.38억 달러, 조정 주당순이익 1.58달러로 예상 상회
마진 확대 조정 에비타 마진 34.0%, 기저 마진 0.5%포인트 확대
주주환원 강화 분기 배당 10% 인상, 연초 누적 자사주 매입 10억 달러 초과
가격 인상과 매립지 물량 개선, 상품 관련 매출 회복이 매출 성장을 이끌었습니다. 이를 바탕으로 연간 매출과 조정 에비타 전망을 올해 두 번째로 올렸고, 분기 배당도 10% 인상했습니다.
아쉬운 점
단위 물량 감소 고형 폐기물 단위 물량 전년 동기 대비 1.2% 감소
일반회계 이익 격차 일반회계 주당순이익 1.43달러로 조정치 1.58달러보다 낮음
이자 비용 증가 이자 비용 8,445만 달러에서 9,638만 달러로 증가
고형 폐기물 물량은 여전히 전년 동기보다 줄었고, 9개월 누적 손상과 기타 영업 항목도 약 1.4억 달러로 늘었습니다. 일반회계 주당순이익 1.43달러는 조정치 1.58달러와 차이가 있어 기준을 구분해 봐야 합니다.
회사는 뭐라고 했나
이번 분기의 전 부문에 걸친 호실적은 운영 실행력의 지속적인 강점과 매립지 활동 및 상품 관련 매출의 개선 흐름에 힘입었습니다." — Ronald J. Mittelstaedt, President and Chief Executive Officer
예상대로 운영 실적과 잉여현금흐름 창출, 재무 상태의 강점 덕분에 분기 현금 배당을 또 한 번 두 자릿수로 올릴 수 있었고, 이번이 16년 연속 인상입니다." — Ronald J. Mittelstaedt, President and Chief Executive Officer
로널드 J. 미텔스테트(Ronald J. Mittelstaedt) 최고경영자는 운영 실행력과 매립지 물량 개선, 상품 관련 매출 회복이 분기 실적을 이끌었다고 설명했습니다. 분기 말 디젤 가격 급등을 넘어 조정 에비타 마진 34%를 달성했고, 연간 전망을 다시 올렸습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출과 조정 이익이 예상을 웃돌고 연간 전망도 올렸지만, 시간외 주가는 0.14% 내린 168.28달러를 기록했습니다.
어닝콜 핵심요약
웨스트컨넥션즈の決算説明会の要点をまとめました。
큰돈이 들던 매립지 복구와 재생에너지 설비 투자가 끝나가면서, 남는 현금이 크게 늘어날 여지가 생겼어요.
주당 여유현금흐름이 두 자릿수로 늘어나는데, 치키타 매립장 관련 지출이 계속 줄고 재생천연가스 설비 투자가 사실상 마무리된 덕분입니다.
USTが호재と見る理由큰 비용 지출이 줄어들어서요
原文を見る
double-digit growth in adjusted free cash flow per share, reflecting the continued declining impact from spend on Chiquita and the substantial completion of our RNG CapEx outlays.
새로 짓는 집이 줄면서 건설 현장에서 나오는 쓰레기 물량이 약해질 수 있어요. 금리가 높아 당분간 더 줄어들 거라는 설명이에요.
아시다시피 이번 주에 그 수치가 발표됐는데, 신규 주택 착공 건수가 줄었고 지금 금리 수준에서는 내년까지 더 내려갈 것으로 예상됩니다.
USTが악재と見る理由새 집 짓는 수요가 줄어들어서요
原文を見る
As you know, this week that number has been announced. It stepped down to 1.2 million new housing starts and expected to go lower with current interest rates into 2027.
연료비가 오르면 기름값뿐 아니라 부품, 자재, 설비까지 비싸져요. 회사는 이런 추가 비용을 지켜보며 내년 가격 인상폭을 정할 거라고 해요.
부품, 자재, 건물, 설비 투자, 수리비까지 우리에게 배달되는 모든 것이 이제 조금씩 더 비싼 가격표가 붙어 있습니다.
USTが악재と見る理由연료값이 부품값까지 올려서요
原文を見る
Everything that's delivered to us has a slightly higher sticker price now, whether it's parts and materials, building and property, our CapEx, repairs.
인수합병(M&A)이 줄어든 건 돈이 없어서가 아니라, 비싼 매물을 무리하게 사지 않으려는 절제 때문이에요. 회사는 인수 여력은 여전히 충분하다고 했어요.
우리가 인수합병을 덜 할 때 시장은 오히려 기뻐해야 하는데, 그건 남들이 절제하지 못한 시기에 우리가 절제했다는 뜻이기 때문입니다.
USTが호재と見る理由무리한 인수 대신 절제를 택해서요
原文を見る
When we do less M&A, the market should be happy because that means we were disciplined in that period when others were not.
免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
本日のAIピック5銘柄をすべて無料公開