調整後1株当たり純利益は3.52ドルとなり、市場予想3.18ドルを大きく上回りました。売上高も前年同期比で約45%増の963.5億ドルを記録し、予想を超えました。会社発表の調整後純利益は約98億ドル(98.36億ドル)で、前年同期の約43億ドルから2倍超に拡大しました。米国預託証券(ADR)ベースで見ると、普通株の調整後1株当たり利益1.76ドルの2倍に相当します。

営業活動によるキャッシュフロー214億ドル、余剰キャッシュフロー175億ドルを確保し、純負債は前四半期の526億ドルから418億ドルへ縮小、負債比率(ギアリング)も18.7%へ低下しました。ブラジルの上流生産・製油所の稼働率新記録、化学品・マージンの改善、ガス・原油トレーディングの強気が業績を牽引した中核要因でした。四半期配当は1株当たり0.3906ドルで前四半期と同水準、新規自社株買い30億ドルに加え、以前停止していた12億ドルを上乗せし、還元を継続すると明らかにしました。

中東紛争の影響でカタールなどの数量が減り、統合ガス生産は前四半期比で大きく落ち込みました。会社側も低い数量が調整後利益の一部を削ったと説明しており、3四半期の統合ガス生産見通しは57.0万〜63.0万石油換算バレル/日(ARC・カタールを除く)と低めに設定されています。販売可能な全体生産も245.5万石油換算バレル/日で、前年同期の268.2万を下回ります。

今回の好業績は実現油価・ガス価格の上昇とトレーディング好調に大きく依拠しており、地政学緊張が緩和されたり資源価格が下落すれば、利益の足場が急速に弱まる可能性があります。アーク・リソーシズ買収の過程で自社株買いが一時停止された経緯があるため、大型買収・ポートフォリオ整理と株主還元のバランスも引き続き注視すべきポイントです。

最高経営責任者のワエル・サワンは、グローバルのエネルギー市場が再び大きく揺れた四半期においても、現場運営が強力な業績に結びついたと評価しました。資本配分は原則を堅持しつつ非中核資産を売却し、アーク買収のような成長機会に選択的に投資していくとの姿勢が明確でした。

数値で見ると、会社は年間設備投資見通し(240〜260億ドル)を変えず、営業キャッシュフローに対する40〜50%の還元方針に沿って自社株買いを再開すると強調しました。市場はこれを「業績好転 + ガイダンス維持 + 還元再開」の組み合わせと読み、中東の出荷数量リスクよりも現金創出力と株主還元の確実性に重きを置いた模様です。

時間外での上昇は、調整後利益・売上高が予想をともに上回ったことに加え、営業キャッシュフローと余剰現金が同時に拡大し、自社株買いまで再開された点が重なった結果と解釈されます。中東の生産支障はすでに一部織り込まれている可能性があり、ブラジル・製油所稼働・トレーディングがその穴埋めを果たしたというストーリーが株価に好感的に作用したと考えられます。

--- 本文中に登場する数値・固有名詞について、原文との整合性を保持しています。本文中の一部の指標数値は原文記載のままです。