실적분석 2026년 8월 26일

オクタ($OKTA) 2027会計年度第2四半期決算分析 — 売上・調整EPSともに予想を上回り、年間見通しを上方修正

決算成績表

売上: 8.05億ドル (前年同期比 +11%、予想 7.93億ドル) ✅ 予想超

EPS(1株当たり利益): 調整希薄化EPS 1.05ドル (予想 $0.96) ✅ 予想超

ガイダンス: 上方修正 — 2027会計年度売上 32.16億〜32.26億ドル(前年比 +10〜11%)、調整希薄化EPS 3.90〜3.94ドル

株価反応: 時間外 +19.22% ($160.26) — 日本時間 08-27 06:08 時点

評価できる点

調整EPSの上振れ: 調整希薄化EPS 1.05ドルは予想0.96ドルを大幅に上回る

短期サブスクリプション残高: 今後12ヶ月間に認識予定のサブスクリプション残高原玉(cRPO) 25.85億ドル、前年比 +14%

キャッシュフロー: フリーキャッシュフロー 2.27億ドル、売上比マージン 28%

大口顧客およびワークフォース・カスタマーID事業の契約拡大が売上を支え、IDガバナンスなど新製品の寄与も加わりました。一般会計ベースの営業利益も前年同期比で大幅に増え、収益性の改善が確認されました。

課題となる点

売上の成長ペース: 前年比 +11%で成長は継続したものの、二桁前半にとどまる

第3四半期見通し: 売上 8.13億〜8.17億ドル(+10%)と成長鈍化を示す

プロフェッショナルサービスの移管: パートナーへ移管する決定が年間売上成長に約1ポイントの逆風

会社は慎重な姿勢で先行きの見通しを設定したとしました。第3四半期の調整営業利益マージンも24〜25%と、直前四半期(28%)を下回る水準で設定されています。

会社のコメント

最高財務責任者は、短期サブスクリプション残高の加速と大口顧客成果、堅調な利益・キャッシュフローを第2四半期の柱として挙げました。最高経営責任者は、すべてのAIエージェントに信頼できるIDと統制が必要だとし、中立的なIDプラットフォームとしての役割を強調しました。

市場の反応と今後のポイント

予想上振れと年間見通しの上方修正、短期サブスクリプション残高の加速が重なり、時間外取引に買いが殺到しました。

第3四半期の売上・短期サブスクリプション残高が提示レンジに収まるか

新製品が全体成長をどこまで下支えするか

プロフェッショナルサービスのパートナー移管がサブスクリプション成長に与える正味効果