この記事は韓国語の原文です · 翻訳版はまだ用意されていません
決算分析 누코어($NUE) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출 예상 상회, 주당순이익 3센트 미달
실적 한눈에
좋았던 점
매출 4% 상회 112.49억 달러로 예상 107.91억 달러를 웃돌았습니다
철강밀 부문 이익 2배 세전이익 17.88억 달러, 1년 전 7.93억 달러에서 급증했습니다
잉여현금흐름 26.61억 달러 9개월 누적 기준이며, 주주 환원은 13.6억 달러입니다
철강밀 부문의 톤당 외부 판매가격은 1,233달러로 1년 전 1,038달러보다 19% 올랐습니다. 3분기 상각전영업이익(EBITDA)은 22.79억 달러로 1년 전 12.65억 달러의 두 배 가까운 수준입니다. 회사는 3분기에 자사주 203만 주를 평균 247.04달러에 사들였고, 주당 0.56달러 배당은 214분기 연속 지급입니다.
아쉬운 점
주당순이익 3센트 미달 5.80달러로 예상 5.83달러에 못 미쳤습니다
원자재 부문 이익 감소 세전이익 1.05억 달러로 2분기 1.46억 달러에서 줄었습니다
출하량과 가동률 하락 외부 판매 톤수는 2분기 대비 1% 줄었고 철강밀 가동률은 89%입니다
기업 부문과 내부거래 상계 비용은 4.91억 달러로 2분기 4.30억 달러에서 늘었습니다. 2분기에 반영된 헬리온 지분 평가이익이 3분기에는 없었던 영향입니다. 가동 준비와 초기 운영 비용도 1.24억 달러, 주당 0.42달러가 들었습니다.
회사는 뭐라고 했나
핵심 최종 수요 시장 전반의 견조한 수요에 힘입어 누코어는 올해 첫 9개월 동안 약 27억 달러의 잉여현금흐름을 창출하고 주주들에게 약 14억 달러를 환원했습니다.
Leon Topalian, Chair and Chief Executive Officer다각화된 포트폴리오와 탄탄한 재무상태표, 규율 있는 자본 배분 접근법을 바탕으로 누코어는 장기 주주 가치를 창출할 좋은 위치에 있습니다.
Leon Topalian, Chair and Chief Executive Officer레온 토팔리안(Leon Topalian) 회장 겸 최고경영자는 9개월 누적 잉여현금흐름과 주주 환원 실적, 웨스트버지니아 판재 공장 첫 출강과 버클리 2호 아연도금라인 가동을 성과로 꼽았습니다. 4분기 전망은 3분기와 비슷하거나 소폭 높은 수준이며, 철강밀 부문의 판가 상승이 계절적 출하량 감소와 비용 증가를 상쇄하는 구도입니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출은 예상을 4% 웃돌았지만 주당순이익이 3센트 부족했고, 4분기 전망도 3분기와 비슷하거나 소폭 높은 수준에 머물렀습니다.
어닝콜 핵심요약
누코어の決算説明会の要点をまとめました。
새 판재 공장을 켜는 준비 비용이 내년에도 올해만큼 크게 든다. 본격 가동 전까지는 이익을 갉아먹는 요인이다.
이 정도 규모와 복잡성을 가진 프로젝트인 만큼, 내년에도 시운전 비용이 올해와 비슷하거나 더 높은 수준으로 계속될 것으로 봅니다.
USTが악재と見る理由시운전 비용이 내년 이익을 깎아서요
原文を見る
As with any project of this scale and complexity, we expect startup costs to remain elevated in 2027 at levels similar to or higher to those in 2026.
고철을 녹여 만드는 방식으로도 자동차 겉판재를 납품하게 됐다. 그동안 다른 철강사가 쥐고 있던 고급 시장을 여는 출발점이다.
그 시장의 마지막 남은 조각이 바로 자동차 겉판재였는데, 노아와 시트 그룹 전체를 대신해 누코어가 제너럴모터스의 겉판재 플랫폼 전체를 수주했다고 기쁘게 말씀드립니다.
USTが호재と見る理由고급 자동차 판재 시장을 새로 열어서요
原文を見る
The last piece of that pie has been the exposed automotive panels, and I am really pleased to report on behalf of Noah and the entire sheet group that Nucor has been awarded an entire platform with General Motors for exposed automotive sheet.
연말 분기에는 출하가 줄고 설비 정비 일정도 겹친다. 원가가 조금 더 올라 이익이 더 좋아지기는 어려울 수 있다.
앞서 연말 분기를 내다본 질문에 대해 말씀드리면, 분기 대비 원가가 소폭 올라갈 것으로 보시면 됩니다.
USTが악재と見る理由원가 부담이 이익 개선을 늦춰서요
原文を見る
I'd say your last question about looking ahead to Q4, I think you could expect a modest uptick in conversion costs Q over Q.
전력망 공사가 늘면서 송전탑 주문이 밀려 있다. 증설 투자로 이 사업의 장기 이익 목표도 높였다.
그 흐름은 올해 초 이후 두 배 이상으로 늘어 2028년 초까지 이어지는 수주잔고에 그대로 나타나 있습니다.
USTが호재と見る理由수주잔고가 두 배로 늘어서요
原文を見る
That momentum is reflected in our order backlog, which has more than doubled since the start of the year and extends into early 2028.
免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
本日のAIピック5銘柄をすべて無料公開