決算分析 2026年10月20日

노스롭 그러먼($NOC) 2026회계연도 3분기 실적 분석: EPS 상회 · 가이던스 상향

실적 한눈에

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좋았던 점

주당순이익 상회

희석 EPS 7.89달러로 예상 7.18달러를 웃돔

사상 최대 수주잔고

1,096억 달러, 분기 수주 164억 달러 · 수주매출비 1.5배

연간 가이던스 상향

부문영업이익·시가평가조정 EPS 중간값 상향

네 부문 매출이 모두 전년 동기를 웃돌았고, 항공시스템 영업이익 증가가 부문 합산 이익을 끌어올렸습니다. 영업활동 현금흐름이 개선되고 고객 장비 매각 대금이 들어오며 조정 잉여현금흐름도 전년 동기보다 늘었습니다.

아쉬운 점

영업마진 축소

영업이익률 11.4%, 전년 동기 11.9%에서 하락

미션시스템 이익 감소

영업이익 전년 동기 대비 3% 감소, 마진 15.8%

매출 소폭 예상 하회

111.22억 달러로 예상 111.23억 달러를 소폭 밑돌음

전체 영업이익률 하락에는 연금 관련 조(FAS/CAS) 축소가 크게 작용했습니다. 미션시스템 마진 비교는 전년 동기 기밀 첨단 마이크로전자 포트폴리오의 유리한 완료시추정(EAC) 조정이 있었던 영향이 큽니다.

회사는 뭐라고 했나

캐시 워든(Kathy Warden) 회장 겸 최고경영자는 기록적인 수주잔고와 포트폴리오, 투자가 매출과 이익 성장을 이어갈 것이라는 자신감을 밝혔습니다. 회사는 2026년 핵심 재무 지표 가이던스를 상향해 성장 지속에 대한 확신을 드러냈습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

희석 주당순이익이 예상을 웃돌고 연간 가이던스가 상향됐으며, 수주잔고가 사상 최대를 기록한 사실이 시간외 상승과 맞물렸습니다.

어닝콜 핵심요약

어닝콜이 끝나고 회사 스크립트가 공개되면 콜에서 나온 핵심 내용을 이 자리에 추가합니다. 경영진이 실적과 전망을 어떻게 설명했는지, 애널리스트가 무엇을 물었는지 중요한 것만 골라 정리합니다.