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決算分析 나브스 인더스트리즈($NBR) 2026년 3분기 실적 분석: 매출 예상 상회, 연간 전망 상향
실적 한눈에
좋았던 점
해외 시추 마진 일일 조정 총마진 1만 9,060달러로 사상 최대, 전분기보다 8.7% 상승
조정 이익 증가 조정 상각전영업이익 2억 4,550만 달러로 전분기 2억 2,170만 달러에서 10.8% 늘었습니다.
현금흐름 개선 조정 잉여현금흐름 7,450만 달러, 전분기 1,230만 달러에서 6,220만 달러 증가
네 개 보고 부문이 모두 목표를 달성하거나 넘어섰습니다. 회사는 4분기에도 조정 이익이 더 늘어날 것이라는 전망을 내놨습니다.
아쉬운 점
순손실 지속 보통주 귀속 순손실 1,117만 달러, 희석 주당순이익 -1.24달러
해외 리그 축소 4분기 평균 리그 수가 92~93기로, 3분기 94.9기보다 줄어듭니다.
솔루션 매출 감소 드릴링 솔루션 매출 1억 1,606만 달러로 전년 동기 1억 4,194만 달러에 미달
전년 동기 실적에는 2025년 8월 매각한 퀘일 툴스의 매출 3,420만 달러가 포함돼 있었습니다. 회사는 사우디 리그 5기 중단으로 4분기 리그 수가 줄어든다고 밝혔습니다.
회사는 뭐라고 했나
2027년으로 넘어가면서 연환산 조정 상각전영업이익 10억 달러 수준에 도달하는 목표를 향해 순조롭게 가고 있습니다.
Anthony G. Petrello, Chairman, CEO and President3분기 조정 잉여현금흐름은 우리 기대를 넘어섰습니다.
Miguel Rodriguez, CFO페트렐로(Anthony G. Petrello) 최고경영자는 네 개 보고 부문이 모두 목표를 달성하거나 넘어섰고, 사우디 리그 중단에도 4분기에 마진이 더 개선될 것으로 본다고 밝혔습니다. 로드리게스(Miguel Rodriguez) 최고재무책임자는 3분기 현금창출이 기대를 넘었다며 연간 전망을 큰 폭으로 높였다고 설명했습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
시간외 상승은 회사가 연간 조정 이익 전망을 종전 범위 상단으로 올리고 잉여현금흐름 전망을 큰 폭으로 높인 점과 맞물린 반응으로 보입니다.
어닝콜 핵심요약
나브스 인더스트리즈の決算説明会の要点をまとめました。
사우디 가스전에서 시추가 뒤따르는 채굴 작업보다 앞서 나가 장비를 세웠다는 설명입니다. 업계 전반에 중단 통보가 이어졌고, 언제 다시 돌아갈지는 회사도 확답하지 못합니다.
아시다시피 자푸라 비전통 가스 프로젝트가 있는데, 그 프로젝트의 가스 시추가 완결과 파쇄 작업보다 상당히 앞서 나가고 있는 것으로 나타났습니다.
USTが악재と見る理由시추가 채굴보다 앞서 장비가 멈춰서요
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As you know, there's the Jafurah unconventional gas project, and it turns out the gas drilling in that project is substantially ahead of the completion and fracking program.
사우디에서 장비를 더 짓는 계약이 콜 도중 막 체결됐습니다. 새 장비는 내년 하반기부터 순차적으로 현장에 투입됩니다.
5차분은 들으셨다시피 이미 계약이 체결됐고, 이 장비들은 아마 2027년 하반기에 투입될 것으로 예상합니다.
USTが호재と見る理由새 장비가 순차 투입돼 매출이 늘어서요
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When it comes to the fifth tranche, basically, which, as you heard, has already been signed, we may expect these rigs probably to be deployed during the second half of 2027.
분쟁 탓에 부품 조달이 늦어져, 연내 투입 예정이던 새 장비가 내년으로 밀렸습니다. 그만큼 새 장비가 벌어줄 돈도 늦게 시작됩니다.
4분기에 예정돼 있던 19번째 신규 건조 장비의 투입은 분쟁과 관련된 장비 인도 지연 때문에 2027년 1분기로 미뤄질 전망입니다.
USTが악재と見る理由분쟁으로 장비 인도가 늦어져서요
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The deployment of the 19th newbuild previously planned for the fourth quarter is now expected in the first quarter of 2027 due to conflict-related equipment delivery delays.
빚을 갚아 이자로 나가는 현금이 계속 줄어듭니다. 줄어든 이자만큼 회사 곳간에 남는 현금이 늘어납니다.
2027년 현금 이자비용은 2025년보다 최소 5,000만 달러 낮아질 것으로 보며, 그중 약 3,000만 달러는 이미 2026년에 줄어든 몫입니다.
USTが호재と見る理由빚을 갚아 이자비용이 줄어서요
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We expect cash interest expense in 2027 to be at least $50 million below 2025, with approximately $30 million of the reduction already realized in 2026.
免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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