決算分析 2026年10月14日

모건스탠리($MS) 2026년 3분기 실적 분석: 매출·주당순이익 모두 예상 하회

실적 한눈에

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좋았던 점

순매출 성장

순매출 203억 3,800만 달러로 전년 동기 대비 12% 증가

자산관리 최대 실적

순매출 91억 달러, 순신규자산 2,324억 달러

주주환원 지속

자사주 15억 달러 매입, 주당 배당 1.15달러

자산관리 부문이 기록적인 성과를 내며 전체 성장을 이끌었습니다. 보통주자본비율(CET1)도 14.9%로 자본건전성을 유지했습니다.

아쉬운 점

컨센서스 하회

순매출 203억 3,800만 달러, 희석 주당순이익 3.03달러로 예상치 밑돌아

고정수익 부진

순매출 20억 1,100만 달러, 전년 동기 대비 7% 감소

투자운용 역성장

순매출 14억 5,900만 달러, 전년 동기 대비 12% 감소

고정수익 부문은 신용과 원자재 거래 부진으로, 투자운용 부문은 사모펀드 성과보수 환입으로 매출이 줄었습니다.

회사는 뭐라고 했나

테드 픽(Ted Pick) 회장 겸 최고경영자는 이번 실적을 또 한 번의 견조한 분기로 평가하며, 통합 회사 체제가 부문 간 연결을 통해 차별화된 솔루션과 자문을 제공한다고 강조했습니다. 자산관리 부문의 기록적 순매출과 자산관리·투자운용 합산 총 고객자산 10조 5,000억 달러 달성을 성장의 근거로 제시했습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

시간외 주가는 -0.01%로 사실상 보합이었습니다. 순매출과 주당순이익이 모두 예상치를 소폭 밑돌았지만, 전년 동기 대비 성장세는 이어졌습니다.