マーベル・テクノロジー($MRVL) 2027会計年度第2四半期決算分析 — 売上高・EPSが予想上回る・通期見通し引き上げも時間外は軟調

決算サマリー

売上高: 27.39億ドル(前年同期比+37%、予想27.05億ドル) ✅ 予想超

EPS(1株当たり利益): 調整済み0.94ドル(予想0.93ドル) ✅ 予想超

ガイダンス: 上方修正 — 次四半期売上高31.50億ドル(±5%)、調整済みEPS 1.10ドル(±0.05ドル)。27・28会計年度の売上高見通しについても従来予想から引き上げ

株価反応: 時間外 -3.06% ($234.07) — 韓国時間08-28 06:00時点

好材料

データセンターが加速: 売上高21.72億ドル、前年同期比+46%

通期見通しの引き上げ: 27・28会計年度の売上高見通しを再び上方修正

次四半期ガイダンス: 売上高の中央値31.50億ドル、調整済みEPS 1.10ドル

人工知能(AI)関連の受注残は引き続き堅調としており、当会計年度下期からオンデマンド事業が本格化すると説明しました。10月6日のインベスターズデイで、成長ドライバーと長期戦略を公開する予定です。

弱材料

粗利益率の目線: 次四半期の調整済み粗利益率ガイダンスは57.5〜58.5%と、当四半期の実績(58.9%)を下回る

上振れ幅は小幅: 売上高・調整済みEPSはいずれも予想をわずかに上回る水準にとどまる

通信・その他が停滞: 同セグメントの売上高は前四半期比3%減

すでに今年の株価上昇率が大きかったため、数字だけではモメンタムを維持するのは難しいとの見方が出ています。粗利益率がガイダンス範囲内でどのように落ち着くかが次の注目ポイントです。

会社のコメント

マット・マーフィー会長兼最高経営責任者は、データセンター需要が成長を主導したと強調し、当会計年度の残期間にも売上高成長が一段と加速する見通しを示しました。市場は年間売上高見通しの引き上げを追い材料と受け止めましたが、次四半期の粗利益率ガイダンスが直前四半期を下回って見える点もあわせて天秤にかけました。