실적분석 2026년 8월 27일

ラッキーストライク エンターテインメント($LUCK) 2026会計年度第4四半期決算分析 — 売上は予想未達・既存店マイナス成長で時間外急落

決算成績表

売上: 3億400万ドル (前年同期比 +0.9%、予想 3億1,100万ドル) ❌ Miss

EPS(1株当たり利益): プレスリリースに1株当たり利益の記載なし(四半期純損失2,620万ドル)。調整予想 -$0.01と基準が異なるため直接比較不可

ガイダンス: 新規提示 — 2027会計年度売上12億8,000万〜13億1,000万ドル(成長率3〜5%)、調整EBITDA 3億4,000万〜3億6,000万ドル

株価反応: 時間外 -9.64% ($6.09) — 韓国時間 08-27 20:57 基準

好調だった点

純損失縮小: 2026会計年度第4四半期純損失2,620万ドルと、前年同期の7,470万ドル赤字から縮小しました

ウォーターパーク前進: 1人当たり消費増加・人員適正化により売上・収益性が前年比で大きく改善

設備投資削減: 2024会計年度のピークから約8,000万ドル削減し、フリーキャッシュフロー余力を拡大

リーグ・飲食・小売ボウリングが堅調で、団体行事も晩春以降に増加傾向に戻ったと述べました。夏のウォーターパーク利益の相当部分は9月期末四半期に計上される予定です。

期待外れだった点

売上予想未達: 3億400万ドルで予想3億1,100万ドルを下回りました

既存店 -2.5%: 6月ワールドカップの視聴需要の離反が四半期・年間の既存店を小幅減少に導きました

利益指標の後退: 調整EBITDA 7,410万ドルで前年同期の8,870万ドルから減少

年間でも調整EBITDAが3億3,320万ドルと、前年の3億6,770万ドルを下回りました。純負債は17億6,900万ドルで1年前より大きく拡大し、削減スピードが注目ポイントです。

会社は何と語ったか

経営陣は、6月ワールドカップで既存店売上が一時的に落ち込んだだけで、リーグ・飲食・団体行事など本業のトレンドは堅調だと説明しました。2027会計年度ガイダンスはあえて保守的に設定したと明らかにし、設備投資を減らしてフリーキャッシュフローと負債削減を前倒しにする意向を強調しました。

市場の反応と今後のポイント

売上が予想に届かず、既存店・調整利益がともに落ち込んだうえ、新たなガイダンスの利益回復幅が大きくないことから失望売りが出ました。

9月期末四半期にウォーターパークの夏利益がどれだけ計上されるかを確認します。

ワールドカップ後に既存店売上が再び増加傾向に定着するか見ます。

2027会計年度の売上・調整EBITDAガイダンスの軌道と純負債削減スピードを併せて追跡します。