실적분석 2026년 8월 25일

スコシアバンク($BNS) 2026会計年度第3四半期決算分析 — 調整済みEPS・売上高ともに予想上回る

決算成績表

売上高: 105.35億カナダ・ドル (前年同期比 +11%, 予想 99.08億カナダ・ドル) ✅ Beat

EPS(1株当たり利益): $2.28 (調整済み希薄化後, 予想 $2.09) ✅ Beat

ガイダンス: 未提示 — 具体的な売上高・1株当たり利益の見通し数値なし

株価反応: 時間外 +2.01% ($88.61) — 日本時間 08-25 20:29 時点

好材料

資本市場利益 +37%: 利益 6.47億ドル、引受・ advisory手数料が過去最高

自己資本利益率 14.2%: 調整済みベース、中期目標(14%)を上回る

カナディアン・バンキング +12%: 利益 10.71億ドル、マージンは5四半期連続で拡大

四つの事業が同時に力強さを示し、資本市場とアセットマネジメントが記録的な四半期利益牽引。マージン拡大と手数料増加が相まって、中期収益性目標も今回突破しました。

懸念材料

貸倒引当金が前年比増加: 与信損失引当金 10.79億ドルで前年より 0.38億ドル 増加

普通株主持分比率が低下: 13.1%で前四半期比 0.2%ポイント低下

インターナショナル・バンキングの減収: 固定為替レートベースでも利益が前年比 1%減少

信用費用は不良債権向けの引当が中心でした。資本比率は資産成長と自社株買いの影響により前四半期を下回りました。インターナショナル・バンキングは為替影響を除いても利益が小幅に減少し、売上回復が次の確認ポイントです。

会社のコメント

スコット・トムソン最高経営責任者は、今四半期を同行史上最高の決算と評価し、全事業の堅調さと中期目標の超過達成を強調しました。自己資本利益率14%の目標を上回った背景として、マージンと手数料の改善を挙げました。

市場の反応と今後のポイント

調整済み利益と総収益がともに予想を超え、全事業が均調に成長した点が買い材料となりました。中期収益性目標の達成も、実行力の確認材料と受け止められたようです。

与信損失引当金が再び増加するか、不良債権比率の推移を注視します。

インターナショナル・バンキングの売上・利益が固定為替レートベースで回復するかを確認します。

普通株主持分比率が自社株買いと資産成長の中でも安定推移するかを追跡します。