決算分析 2026年9月24日

블랙베리($BB) 2027회계연도 2분기 실적 분석: 매출과 이익 모두 시장 기대 상회

실적 한눈에

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좋았던 점

큐엔엑스 사상 최대

큐엔엑스 부문 매출 8,030만 달러로 전년 동기 대비 27% 증가

연속 흑자 달성

미국 일반회계기준(GAAP) 순이익 6개 분기 연속 흑자 기록

대형 수주 확보

코어투라(Coretura)와 역대 최대 규모 소프트웨어 공급 계약 체결

자동차용 소프트웨어 부문이 탄탄한 성장을 보였습니다. 핵심 사업이 분기 최대 실적을 이끌었고 대형 상용차 플랫폼 수주로 1억 달러가 넘는 장기 수익원도 더했습니다.

아쉬운 점

보안 부문 정체

사이버 보안 부문 매출 6,090만 달러로 2% 성장에 그침

수익성 하락

사이버 보안 조정 총이익률이 전년 동기 대비 5%포인트 감소

고객 이탈 우려

사이버 보안 달러 기준 순유지율 91%로 하락세 지속

캐시카우 역할을 하던 보안 사업의 이익률이 다소 꺾였습니다. 신규 고객 유입이나 기존 고객의 추가 결제보다 이탈이 조금 더 많은 상황이 이어지고 있어 관리가 필요합니다.

회사는 뭐라고 했나

존 G. 지아마테오(John J. Giamatteo) 최고경영자는 회사의 수익성 중심 성장 모델이 제대로 작동하고 있다고 강조했습니다. 하반기에도 투자를 이어가면서 장기적인 주주 가치를 높이는 데 집중하겠다고 밝혔습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

시장은 예상을 웃돈 실적과 사물인터넷(IoT) 부문의 가파른 성장에 긍정적인 반응을 보였습니다. 다만 사이버 보안 부문의 더딘 성장은 앞으로 지켜봐야 할 부분입니다.